股票融资融券怎么开通，股票融资融券买入是利好还是利空
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股票融资融券什么意思
大家好，我是StockMasterX，今天跟大家聊聊股票融资融券到底是个啥，顺便说说券商两融利率最低能到多少，我经量深入浅出，让大家看文此文对融资融券有个基础的了解。
先说这融资融券是啥，我呀早些年我刚入行时，总听老股民聊两融，我还以为是啥高深玩意儿，后来一打听才明白，简单点儿说，其实就是跟券商借钱炒股或者借股票卖，融资呢，就是我看中某只股票没钱买，就跟券商借点，买了等涨了卖掉还钱，而融券呢，就是借券商的股票先卖了，等跌了再买回来还回去。这东西听着挺带劲，能放大收益，但利息可少不了，得精打细算才行。记得有次我朋友试着融了点资买了个牛股，赚了一波，结果算下来利息也不少，心疼得他呀一宿没睡好，经过我朋友的那次教训，从那以后我就下定决心要把这利率搞清楚。
说到利率，我可算摸出点门道了。刚开始接触两融那会儿，默认利率高得吓人，动不动8%，借点钱一个月就得掏不少利息，后来市场变了，券商竞争激烈，利率一路往下掉。我四处打听，跟客户经理聊了聊，发现现在最低能到4%上下，比以前省了一大截。不过这不是随便哪家券商都给的，得挑对地方。不过这利率低是有讲究的。别以为随便开个户就能拿到最低的两融利率，有点直接在官网渠道的，结果默认6%，想调都调不了，后来才知道，还是得找到客户经理才行，一般来说他们是有自己的一定权限的。StockMasterX这段时间好好整理了下全网的一个价格费率，希望能对大当家有所帮助：
我再多句嘴，多聊聊为啥两融利率这么重要呢，主要原因其实是借钱炒股，利率高低直接决定成本，利率低点我就能多赚点，省下的钱拿来干啥不好？要是账户大点，成本差距就更明显。所以玩两融不光得会挑股票，还得学会挑券商、砍利率，长期下来，这可是实打实的节约。
今天就聊到这了，希望能够帮助到大家。
股票融资融券怎么操作
每经记者：王砚丹 每经编辑：彭水萍
2024年以来，为合规开展融资融券业务，降低市场风险，多家券商完善两融合同规则。除了防止“绕标套现”外，还有不少券商发布新规则，防止投资者利用融资买入证券偿还融券负债的方式进行不合理两融套现，以及规避股东绕道减持套利等。
视觉中国
近期，为规范两融业务，又有券商修改融资融券（即两融）合同。
3月19日，中国银河在官网发布公告称，为适应监管要求，结合融资融券业务发展需要，公司对《中国银河证券股份有限公司融资融券合同》（含《融资融券交易风险揭示书》）进行了修订。
《每日经济新闻》记者注意到，上述新合同不但提到“绕标套现”的详细风控措施，还在《融资融券交易风险揭示书》中明确规定，投资者在《融资融券合同》有效期内，不可进行“绕标套现”操作，不可进行以“绕标套现”为目的的融资融券交易，否则投资者信用账户可能被采取下调授信额度、限制交易、限制担保物划转、限制合约展期、强制平仓等措施，由此造成的损失将由投资者自行承担。
绕标套现可被采取强平
具体而言，中国银河本次修订两融合同主要有以下几处：
首先，原合同第二条（十四）规定，甲方（客户）承诺在本合同存续期内不进行“绕标套现”，且不进行以“绕标套现”为目的的融资融券交易，否则，由此产生的一切风险或损失由甲方自行承担。
修改后规定为：甲方承诺在本合同存续期内不进行“绕标套现”，且不进行以“绕标套现”为目的的融资融券交易，否则，乙方（中国银河）有权对甲方信用账户采取下调授信额度、限制交易、限制担保物划转、限制合约展期、强制平仓等措施，由此产生的一切风险或损失由甲方自行承担。
其次，原合同第六条（一）规定，对投资者的违约行为、异常交易行为及其他违规行为，中国银河有权进行监控并向监管机构、证券交易所报告，并按照该等部门要求采取限制甲方相关证券账户交易等措施。
修改后规定为：对于甲方存在违约行为、异常交易行为及其他违规行为的，乙方有权采取信用等级重检、授信额度调整、限制合约开仓、提高开仓保证金比例、限制合约展期、强制平仓等风控措施，并按照要求向监管机构、证券交易所及时报告。
此外，在《融资融券交易风险揭示书》中，中国银河特别新增一栏：投资者在《融资融券合同》有效期内，不可进行“绕标套现”操作，不可进行以“绕标套现”为目的的融资融券交易，否则投资者信用账户可能被采取下调授信额度、限制交易、限制担保物划转、限制合约展期、强制平仓等措施，由此造成的损失将由投资者自行承担。
《每日经济新闻》记者注意到，中国银河还对投资者申报关联方信息、如果投资者信用账户被司法查封后是否强制平仓等进行了约束。
由此可见，中国银河在防“绕标套现”方面采取了更加严格的措施和规定。通过修订《融资融券合同》以及《融资融券交易风险揭示书》，不仅强调了禁止“绕标套现”行为，并明确了违反规定的后果。这些修改旨在强化对投资者操作的监管，反映了证券行业对于风险管理的持续关注和重视。
A股融资余额近2万亿
所谓“绕标套现”，即在两融业务开展过程中，部分投资者利用融资融券交易，刻意规避融资融券标的证券范围、融资用途限制，存在严重的风险与合规隐患。
2024年底，中证协发布了《证券业务示范实践第5号——融资融券客户交易行为管理》，从前端控制、风险监控和事后管控三个层面，全面防范和处理客户利用融资融券交易进行“绕标套现”的行为。
前端控制要求券商通过制度规范、合同约定和员工管理来明确客户的交易范围，并在合同中规定客户应在规定的标的证券范围内进行交易。同时，券商需要对有“绕标套现”意图的客户进行尽职调查，禁止提供融资融券服务，并在交易系统中设置控制措施以防范此类交易行为。
风险监控阶段要求券商对大额授信客户进行担保品提取审批，并在日常盯市中结合异常交易管理挖掘“绕标套现”的客户线索。此外，还需定期组织排查、对重点客户进行专项监测，并深入排查高风险客户，以及向营业部下发问询函，要求自查和沟通压降“绕标套现”规模的方案。
在事后管控环节，如果客户的“绕标套现”行为已经发生，券商需要加强展期管理，取消自助展期功能，并与客户协商偿还部分本金以缩短展期时长。同时，券商还需与客户签署补充合同，提高预警线和平仓线标准，并要求客户出具还款计划。对于拒不配合的客户，券商将采取包括人工控制展期、缩短展期周期、不予展期、强行平仓等措施进行清理。
记者注意到，随着融资融券规范化发展以及A股投资者信心恢复，A股融资余额再次逼近2万亿元关口，距离2015年6月2.266万亿元高点相去不远。
东方财富Choice金融终端数据显示，截至2025年3月18日，A股融资融券余额为1.9498万亿元，其中融资余额为1.9378万亿元，融券余额为119.32亿元。个股方面，东方财富、中国平安的融资余额均超过200亿元，在市场中分别位列第一、第二，贵州茅台、中信证券融资余额则均超过100亿元，在市场中分别位列第三、第四。此外，长江电力、比亚迪融资余额也接近100亿元关口。
每日经济新闻
股票融资融券利率一般是多少
融资融券就像股市里的“信用卡”，但和普通信用卡不同，它能让投资者既能借钱买股票，也能借股票卖出。具体来说：
1. 融资：借钱买股票
比如你有10万本金，看好一只股票想买20万，就可以向券商借10万（需支付利息），用20万买入股票。如果股价涨了，收益翻倍；但如果跌了，亏损也会加倍。这就像用花呗买手机，提前消费但得按时还款。
2. 融券：借股票卖出
如果觉得某只股票要跌，可以找券商借100股卖出，等股价跌到低位再买回来还给券商，差价就是利润。这相当于“做空”，但A股融券的券源有限，操作难度比融资高。
3. 需要抵押物
就像贷款买房要付首付，融资融券需要用现金、股票等作为担保。比如100万资产抵押，可能借到50万（保证金比例50%）。如果股价暴跌导致担保物价值不足，券商会强制平仓，亏到本金清零。
4. 门槛和成本
资金门槛：账户近20天日均资产≥50万（部分券商可放宽）
交易经验：开户满6个月7
利息成本：融资年化5%-8%，融券6%-10%，按日计息10
5. 适合人群
资金量大的老股民（如50万以上）
有明确交易策略的人（比如做波段、对冲风险）
能承受杠杆风险，严格执行止损纪律
风险提示：2015年股灾时，很多融资客因强制平仓血本无归，所以新手或资金紧张者慎入。简单来说，融资融券是“双刃剑”，用得好能放大收益，用不好可能“一夜回到解放前”。
股票融资融券余额多好还是少好
每经记者：王砚丹 每经编辑：彭水萍
为规范两融业务，又有券商修改融资融券合同。
3月19日，中国银河在官网发布公告，为适应监管要求，结合融资融券业务发展需要，公司对《中国银河证券股份有限公司融资融券合同》（含《融资融券交易风险揭示书》）进行了修订。
新合同不但提到了对绕标套现的详细风控措施，还在《融资融券交易风险揭示书》中明确规定：投资者在《融资融券合同》有效期内，不可进行绕标套现操作，不可进行以绕标套现为目的的融资融券交易，否则投资者信用账户可能被采取下调授信额度、限制交易、限制担保物划转、限制合约展期、强制平仓等措施，由此造成的损失将由投资者自行承担。
绕标套现可被采取强平等多项措施
具体而言，中国银河本次修订两融合同主要有以下几处：
1、原合同第二条（十四）中规定，甲方（客户）承诺在本合同存续期内不进行绕标套现，且不进行以绕标套现为目的的融资融券交易，否则，由此产生的一切风险或损失由甲方自行承担。
修改后为：甲方承诺在本合同存续期内不进行绕标套现，且不进行以绕标套现为目的的融资融券交易，否则，乙方（中国银河）有权对甲方信用账户采取下调授信额度、限制交易、限制担保物划转、限制合约展期、强制平仓等措施，由此产生的一切风险或损失由甲方自行承担。
2、第六条（一）原本规定，对投资者的违约行为、异常交易行为及其他违规行为，中国银河有权进行监控并向监管机构、证券交易所报告，并按照该等部门要求采取限制甲方相关证券账户交易等措施。
修改后规定为：对于甲方存在违约行为、异常交易行为及其他违规行为的，乙方有权采取信用等级重检、授信额度调整、限制合约开仓、提高开仓保证金比例、限制合约展期、强制平仓等风控措施，并按照要求向监管机构、证券交易所及时报告。
此外，《融资融券交易风险揭示书》中，中国银河特别新增一栏：
投资者在《融资融券合同》有效期内，不可进行绕标套现操作，不可进行以绕标套现为目的的融资融券交易，否则投资者信用账户可能被采取下调授信额度、限制交易、限制担保物划转、限制合约展期、强制平仓等措施，由此造成的损失将由投资者自行承担。
另外，中国银河还对投资者申报关联方信息、如果投资者信用账户被司法查封后是否强制平仓等进行了约束。
由此可见，中国银河在防绕标套现方面采取了更加严格的措施和规定。通过修订《融资融券合同》以及《融资融券交易风险揭示书》，不仅强调了禁止绕标套现行为，并明确了违反规定的后果。这些修改旨在强化对投资者操作的监管，反映了证券行业对于风险管理的持续关注和强化。
中证协曾发文要求券商全面防范和处理客户利用融资融券交易进行“绕标套现”
所谓“绕标套现”，即在两融业务开展过程中，部分投资者利用融资融券交易，刻意规避融资融券标的证券范围、融资用途限制，存在严重的风险与合规隐患。
去年年底，中证协发布了《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》，从前端控制、风险监控和事后管控三个层面，全面防范和处理客户利用融资融券交易进行“绕标套现”的行为。
前端控制要求券商通过制度规范、合同约定和员工管理来明确客户的交易范围，并在合同中规定客户应在规定的标的证券范围内进行交易。同时，券商需要对有“绕标套现”意图的客户进行尽职调查，禁止提供融资融券服务，并在交易系统中设置控制措施以防范此类交易行为。
风险监控阶段要求券商对大额授信客户进行担保品提取审批，并在日常盯市中结合异常交易管理挖掘“绕标套现”的客户线索。此外，还需定期组织排查、对重点客户进行专项监测，并深入排查高风险客户，以及向营业部下发问询函，要求自查和沟通压降“绕标套现”规模的方案。
在事后管控环节，如果客户的“绕标套现”行为已经发生，券商需要加强展期管理，取消自助展期功能，并与客户协商偿还部分本金以缩短展期时长。同时，券商还需与客户签署补充合同，提高预警线和平仓线标准，并要求客户出具还款计划。对于拒不配合的客户，券商将采取包括人工控制展期、缩短展期周期、不予展期、强行平仓等措施进行清理。
A股融资余额逼近2万亿关口
2024年以来，为合规开展融资融券业务，降低市场风险，多家券商完善两融合同规则。除了防绕标套现外，还有不少券商发布新规则，防止投资者利用融资买入证券偿还融券负债的方式进行不合理两融套现，以及规避股东绕道减持套利等。
而随着融资融券规范化发展以及A股投资者信心恢复，A股融资余额再次逼近2万亿关口，距离2015年6月2.266万亿元高点已相去不远。
东方财富Choice金融终端数据显示，截至3月18日，A股融资融券余额为1.9498万亿元，其中融资余额1.9378万亿元，融券余额119.32亿元。
个股方面，东方财富、中国平安融资余额超过200亿元位列市场第一、第二名。贵州茅台、中信证券融资余额则超过100亿元位列第三和第四。此外，长江电力、比亚迪融资余额也接近百亿关口。
每日经济新闻
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