养老金替代率什么意思，养老金替代率最新数据
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养老金替代率计算公式
三月末的博鳌亚洲论坛上，一场关于养老金的讨论引爆全网。周小川、郑秉文等专家直言：我国职工养老金替代率已跌破40%，远低于国际警戒线55%。这意味着，退休后每月到手的钱，可能只有工作时工资的四成。
这不是危言耸听。我邻居张叔去年刚退休，每月养老金3200元，而他退休前的工资是8000元。算下来替代率刚好40%。“以前总说养老金够用，现在连买菜都要精打细算。”张叔的感慨，道出了多少人的焦虑。
真正破解养老金困局的关键，在于打通企业年金与个人养老金的双向通道。周小川提到的“企业年金缴费率5%-8%”，看似是企业的负担，实则是员工未来的保障。以某国企为例，去年将企业年金缴费率从5%提升至7%，员工退休后每月可多领1200元。企业和员工各退一步，换来的却是双赢的养老安全网。
但光靠企业远远不够。郑秉文提到的“个税递延”政策，正是激活个人养老金账户的“钥匙”。数据显示，当前第三支柱参与率仅7.3%，多数人仍在观望。我同事小李算过一笔账：如果每月定投1000元到个人养老金账户，按年化5%收益计算，30年后本金加收益超过80万。税收优惠不是“画饼”，而是实打实的真金白银。
更值得关注的是东北地区的困境——基本养老金赤字率超60%，这暴露了全国统筹的迫切性。去年黑龙江某市尝试跨省调剂养老金，成功填补了3.2亿元缺口。钱从“富省”流向“穷省”不是劫富济贫，而是让养老保障真正成为全民共享的底线。
有人说，养老是政府的事，个人何必操心？但看看日本：65岁以上人口占比29.1%，许多人70岁仍在打工。反观我国，2023年60岁以上人口已突破2.8亿。指望单一渠道养老，无异于把鸡蛋放在一个篮子里。
最近热搜上的“90后开始囤黄金养老”，看似荒诞，实则是年轻人对未来的清醒认知。我的朋友琳琳，每月工资30%定投基金，20%购买商业养老保险，还给自己配了高端医疗险。“与其抱怨替代率低，不如主动织密自己的养老网。”她的做法，或许值得你我借鉴。
如果你现在40岁，每月愿意拿出多少钱规划养老？是优先选择企业年金、个人养老金账户，还是更信赖商业保险？
养老金替代率国际警戒线
以前大家常说“炒股难”，如今市场上出现了更强烈的声音——“买基金难”。
投资者朋友们会达成这种强烈的共识，是因为市场上基金数量越来越多了，更多样的投资赛道、更多变的投资策略，让大家有“乱花渐欲迷人眼”的既视感，想在12000多只公募基金中挑选几只心仪的产品来构建组合，确实很有难度。
如何化解这个困境？笔者的回答是，术业有专攻，专业的事情交给专业的人来做。
因为相信专业的力量，近年来很多股民转变成基民，借助专业公募基金的力量有了更好的盈利体验；当广大基民再次遇到相似的处境时，按照此前成功的经验，这只“专业的手”在哪里？
——由专业的FOF基金经理在全市场筛选优质基金，以恰当的比例构建一揽子基金组合，为广大基民提供一站式理财解决方案。尤其是在长期震荡行情中，一批FOF产品以其低波动、业绩稳健的特点，俘获一众基民的芳心。
基金组合解决方案“一键打包”
公募基金行业昂首走过27年，管理规模从0到32万亿元，靠的是不断提高投研实力，为广大持有人提供优质的“代人理财”服务，以长期回报换取持久信任。
面对丰富多样的理财需求，公募行业不断完备基金产品线，截至今年3月份，公募基金总数量已超过12000只，各类主题类基金、行业类基金兼具，为广大投资者朋友们构建基金组合提供多样的选择。
不过，在12000多只基金产品中选出几只基金做组合，对基民来说也并非易事。这个难度，比起股民在5300多家上市公司中选一揽子股票，有过之而无不及。
有人在闷头硬选股，也有一批聪明投资者改道到主动权益基金，借助专业投研的力量，从股民变成了基民，切实感受到一把公募基金斩获超额收益的硬实力。
主动权益基金近年来平均业绩一览
数据来源：choice，数据截至2025.03.21
如上图表所示，拉长时间周期来看，股基和偏股基金的平均收益率都大幅跑赢了市场主流指数，这意味着坚持长期投资理念的基民享受到了丰厚的回报。
现在我们面临选基金的难题时，能否参考上述成功的经验，再次把专业的事情交给专业的人来做？
我们查看了FOF基金的收益曲线，对持有人来说，持有绩优FOF比持有权益基金有着更好的盈利体验。尤其是在近年来持续的震荡行情中， FOF产品 “抗跌”的特性，FOF净值K线跑赢沪深300指数（橘色线）。
数据来源：wind，数据截至2025.03.29
这里，我们为大家筛选了42只绩优养老目标FOF基金，标准是：近一年收益超过10%，且成立超过2年的。 筛选出来结果如下：
目标日期型：
数据来源：wind，数据截至2025.03.29
目标风险型：
数据来源：wind，数据截至2025.03.29
从基金管理人角度看，工银瑞信在这份榜单中脱颖而出，合计有6只产品上榜。广发和南方4只，并列第二。
“专业买手”教你如何选基金
投资者朋友们一定想知道，回撤又低、收益又高的FOF业绩是如何做到的？为什么我们自己做出的基金组合，很难呈现出这种特性？
笔者最近听了工银瑞信基金经理周崟的一次直播，他的观点是，FOF首先要确定出各大类资产的配置比例，形成组合投资的“锚”。其次着眼于中长期的解决方案，根据不同资金性质制定个性化的方案，做到“量体裁衣”。
而对我们普通投资者而言，在构建基金组合之前，要根据自身的风险偏好和当前的市场环境确定好各类基金的大致配置比例，且根据市场环境的变化随时调整，锚定一个预期收益。
但是在当前的市场波动下如何配置，也是一个难题。
周崟的2024年4季报的策略分享值得借鉴，“在美股经历了 7 月和 8 月的小幅调整之后，重新上涨，本基金择机对美股进行增持，另外继续持有港股科技和港股高股息资产。A股风格配置上，增加小盘基金和指增基金权重”。基金持仓方面，主要持有代表性强、流动性好的指数基金和长期超额收益稳定、投资风格稳定的主动管理基金。
总结起来就是“做多资产风险对冲，捕捉多类型收益来源”。在市场相对低位加仓，在相对高位适当控制风险，适当降低组合的波动。
另外，通过观察周崟的持仓，我们发现他极为看重风险控制，首先是通过股、债、QDII等跨资产类别的资产进行配置，其次是通过调整组合整体风格在价值、成长、均衡等方向的配置以及偏重，最后通过在重要时点的操作，例如在市场相对低位高位的加仓减仓，或者部分行业或主题在反转时、交易拥挤时的处理等方式，多种方式降低组合的波动，适度承担市场的波动风险来实现资产的保值增值。
这一套组合拳下来，周崟管理的工银积极养老目标五年持有近一年来业绩出色，截至2025年3月29日，在前面的榜单中，位居同类前列。
放下“偏见”，养老投资宜趁早
看到这里，想必大家也有所察觉，在近年来的绩优FOF中，养老FOF占比很高。
笔者也特别想为养老FOF多说几句，因为自养老FOF推出后这类产品一直不太被投资者朋友们所关注，甚至有很多年轻的投资者抱有对“养老投资”和“养老FOF”的偏见。
比如，“养老和年轻人无关”、“等退休了再想养老的事”这类想法，实则大错特错。
根据国际的经验，凭借第一支柱提供的退休金，退休后的养老金替代率大概在30%到40%之间，而大家如果想要退休后生活质量不下降，剩余60%到70%养老金替代率，就需要我们提前进行养老金投资来补足这个缺口。
养老FOF产品正是为此而生，养老FOF分为养老目标风险FOF和养老目标日期FOF：养老目标风险分为高风险（积极）、中风险（平衡）和低风险（稳健）三类，可以满足不同风险偏好投资者的需要，适合对自己风险偏好有一定认知能力的投资者；而养老目标日期FOF则根据目标退休日期的不同分为养老2035、养老2040、养老2045、养老2050、养老2055、养老2060等，适合对于投资知之甚少且没有额外精力打理个人养老投资的投资者。
在另一方面，养老FOF产品展现出的低波动、稳健收益的属性，让其不止于养老。更通俗一点来说，不是奔着养老投资目标来的投资者也可以来买养老FOF。
比如我们在前文中提到的工银积极养老目标五年持有，定位是目标风险系列养老基金中的积极型产品，再比如工银养老2050A和工银养老2055，虽然都是为在2050年和2055年左右退休人群打造的养老目标日期FOF，但这些产品本身也不失为业绩卓越的绩优FOF；目标日期产品还会随着时间流逝逐步调整权益型资产配置中枢，适合长期持有，普通投资者完全可以将其作为一只普通FOF进行投资。
最后，笔者还是衷心地建言投资者朋友们，如果大家面临选基金难、构建组合难的问题，不妨借助专业的FOF投研团队的力量，挑选适合自己风险偏好的FOF产品，省心又省力，一键打包由“专业买手”为你挑选的优质基金。
END
风险提示：
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金名称中含有“养老”字样，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。养老FOF为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金投资须谨慎。
投资搜神记/文
本文源自金融界
养老金替代率2024最新消息
站在2025年4月的街头，你是否也听过这样的对话？"老王上个月退休金到账才3200块，还不到上班时工资的一半""我单位企业年金交了8年，现在说政策要变，这笔钱到底能不能转？"这些焦虑背后，藏着中国2.8亿退休人员[国家统计局2024年数据]最真实的生存困境——当养老金替代率跌破国际警戒线，我们该如何守住晚年尊严？
最近博鳌论坛的一组数据引发热议：当前职工养老金替代率仅40%，东北地区养老保险基金赤字率超60%[根据博鳌亚洲论坛2025年分论坛公开演讲整理]。周小川提出的三大外围因素改革方案，像一剂猛药直击病灶。企业年金与个人养老金账户的打通，或许将成为破解困局的关键钥匙。想象一下，如果企业缴纳的年金可以自主选择转入个人账户，配合税收递延优惠政策，这相当于给每个上班族配置了"双保险"。
但改革从来不是纸上谈兵。我在走访长三角制造业企业时发现，一家为员工缴纳7%年金的中型电子厂，人力成本占比已达32%[2025年《中国企业用工成本蓝皮书》]。"每提高1%的缴费率，就意味着少招3个技术工人"，负责人老张的苦笑道出企业两难。这让我想起郑秉文教授的警示：养老金改革不能是"零和博弈"，需要建立企业减负补偿机制，比如将社保补贴与技术创新投入挂钩。
更值得关注的是改革中的"人的温度"。在北京西城区社保大厅，我遇到一位坚持缴纳个人养老金的90后程序员："每月1000块看起来不多，但个税递延能省下200多，这相当于国家在给我的未来投资。"数据显示，个税优惠能让个人养老金参与率提升37%[中国社科院2024年养老金融调查报告]，这种"看得见的实惠"才是激发积极性的核心密码。
不过，任何改革都需警惕"政策断层"。去年某地试点将企业年金收益率与股市挂钩，结果遭遇阶段性亏损引发集体投诉[《经济观察报》2025年3月29日报道]。这提醒我们：养老金是老百姓的保命钱，安全阀机制必须跑在创新前面。或许可以借鉴新加坡公积金制度，设置风险准备金和收益兜底条款。
站在政策制定者视角，全国统筹更像是场精密的外科手术。当广东养老基金累计结余超1.2万亿，而黑龙江已连续三年需要中央调剂[人社部2024年全国社保基金决算报告]，这种地域失衡考验着制度的智慧。或许该建立"动态调剂系数"，让经济发达地区在支援同时获得人才引进加分，形成良性循环。
如果让你在"提高企业年金灵活性"和"增加个人税收优惠力度"中选择一项优先改革，你会怎么选？为什么？
养老金替代率是税前还是税后
"养老金替代率42%"这个专业术语背后，藏着多少退休生活的窘迫？这意味着企业职工退休后收入骤降至在职时的四成。而城乡居民更惨——替代率不足20%，许多农村老人每月200元养老金，不够一周的降压药钱。
对比OECD国家58%的平均替代率，中国老人正面临"断崖式降薪"。一线城市养老院最低收费3500元/月，已超过全国职工养老金均值，更别提动辄6000元+的医养结合机构。我们制作了《养老金缺口计算器》，输入当前收入即可预测退休困境。**立即测试，你的晚年会被多少钱卡住喉咙？
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