什么是契约型基金有哪些优点，契约型基金的意思
大家好，由投稿人彭艺晓来为大家解答什么是契约型基金有哪些优点，契约型基金的意思这个热门资讯。什么是契约型基金有哪些优点，契约型基金的意思很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！
什么是契约型基金和公司型基金
中金网6月30日什么是契约型基金，如何降低契约型基金的投资风险？契约型基金又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定\"信托契约\"的形式发行受益凭证——\"基金单位持有证\"来募集社会上的闲散资金。
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
契约型基金的优势有哪些？
1、分散投资 降低风险
契约型基金本身将基金集腋成裘，投资者只要购买契约型基金，就可以间接参与金融市场。就拿嘉丰瑞德推介的一款众星拱月MOM证券投资计划为例，其已作为契约型基金推出，产品本身采取的就是多元化的投资策略，且个子策略间的相关度较低，能有效分散风险。
2、资金安全性高
在契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。
受托人只有在符合契约文件约定下才能对资金加以运用。同时，没有受托人的专门指令，托管人无权动用资金。另外，可以设监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约。所以，从整体来看，能更好地保障投资者资金的安全。
3、退出机制灵活
契约型基金拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群，契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式。
如何降低契约型基金的投资风险？
1、仔细看合同，是了解资金流向的最好渠道
托管方会先对合同和相关基金产品进行审核，随后再按照基金合同的约定及相关要求，办理清算、交割事宜。因此，合同上必须且一定会写清资金划拨去向，而这也是投资者了解自己资金流向的最好渠道。
2、托管方，不是随便哪个机构都能担任
基金托管人，并不是随便哪个机构或企业就可以担任的，必须是有托管资质的银行和券商。所以各位投资者在知道产品托管方的情况下，应对其是否具备相关资质进行了解。
3、通过正规机构购买产品，比较靠谱
同时，投资者在购买产品前，到基金业协会网站上查询相关私募机构是否有申请牌照和备案，确保机构的靠谱性。契约型基金和其它基金相比确实有不少优势，但需要注意的是，契约型基金的起投资金为100万。
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何为契约型基金
近日，中国基金业协会相继推出《私募投资基金募集行为管理办法》和配套文件《私募投资基金合同指引》1～3号，后者分契约型、公司型、合伙型三种形式对相关合同做出了规范指引。根据目前的基金备案情况，私募证券投资基金以契约型为主。
另从有关媒体了解到，基金业协会还就契约型私募基金合同的情况进行了特别说明，如私募基金的备案不影响基金合同的效力；管理人、托管人、投资者三方共同签署基金合同等。契约型基金可谓是备受关注呐！
那么问题来了，契约型基金究竟是个什么鬼？
小编查了一堆资料后，终于看到了其面纱背后的真面目，下面就和大家一起来唠唠。
契约型基金又称单位信托基金，与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。
而和信托不同的是，信托的监管方是银监会，契约型基金的监管方是证券基金业协会，而证券基金业协会是受证监会监督和指导，整个监管体系更完备。
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
在了解个大概后，作为投资者，最关心的还是契约型基金到底具备怎样的特点优势？风险性如何？太深奥了，小编特此咨询国内知名财富管理机构嘉丰瑞德的理财师Frank，专业的事，还得专业的人来回答。
契约型基金，具备三大优势：
1、分散投资 降低风险
契约型基金本身将基金集腋成裘，投资者只要购买契约型基金，就可以间接参与金融市场。就拿嘉丰瑞德推介的一款众星拱月MOM证券投资计划为例，其已作为契约型基金推出，产品本身采取的就是多元化的投资策略，且个子策略间的相关度较低，能有效分散风险。
2、资金安全性高
在契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。
受托人只有在符合契约文件约定下才能对资金加以运用。同时，没有受托人的专门指令，托管人无权动用资金。另外，可以设监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约。所以，从整体来看，能更好地保障投资者资金的安全。
3、退出机制灵活
契约型基金拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群，契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式。
即便有再多的特点优势，但毕竟理财有风险，投资还需谨慎！
契约型基金配置，学会三招规避风险：
1、仔细看合同，是了解资金流向的最好渠道
托管方会先对合同和相关基金产品进行审核，随后再按照基金合同的约定及相关要求，办理清算、交割事宜。因此，合同上必须且一定会写清资金划拨去向，而这也是投资者了解自己资金流向的最好渠道。
2、托管方，不是随便哪个机构都能担任
基金托管人，并不是随便哪个机构或企业就可以担任的，必须是有托管资质的银行和券商。所以各位投资者在知道产品托管方的情况下，应对其是否具备相关资质进行了解。
3、通过正规机构购买产品，比较靠谱
同时，嘉丰瑞德的Frank建议各位投资者在购买产品前，到基金业协会网站上查询相关私募机构是否有申请牌照和备案，确保机构的靠谱性。
契约型基金和其它基金相比确实有不少优势，但需要注意的是，契约型基金的起投资金为100万，在小编看来这个门槛真是一点都不低，明显是中高收入人群的福利，我等屌丝围观一下就好。
最后，小编还要再多啰嗦一句，任何一款理财产品并非适合所有人，各位投资者应根据自己的实际情况，包括资金的多少、风险偏好等进行合理选择。另外，投资前对产品和企业进行详细调查了解是至关重要的，该环节真不能省！
契约型基金定义
ivan constantinovich aivazovsky，storm
文/金融事业部
“知道前几年为啥大家都把钱投到地产不？”
雷爷在上海的小宅子坐落得极偏，景色却好，这种夏天坐在树荫下品茶时享受到的清爽是空调所不能比拟的，而且据说当年购买时行情不到百万，现在只能买个厕所。
“赚钱呗！”老邪漫不经心地答应着，一边透过树荫去看那炽烈的阳光，“其实利润高就高在杠杆上，从拿地到销售都不占用自己一分钱，拿着全社会的钱去赚钱；而有意思的是，地产这个行业的产品大多又是刚需属性极强，销售回款有保障，所以大伙都跟着去分一杯羹了。”
“那为啥这两年地产基金又总是爆掉呢？”雷爷老神在在地双手环着肚皮，悠哉地问道。
“政府管控和经济下行，”老邪觉得雷爷如果再晒黑一点，他就有种在雷爷脑门上贴个月牙的冲动，“一方面老天爷双管齐下，既控制了买卖又不让你借钱；另一方面前几年房子卖得也够多了，无论自住还是投资都该缓口气了。”
“当然，大型房企在一二线城市的优质住宅，还是很有市场的，他们自己钱袋子也鼓，这种形势下他们房子不愁卖，自己撑得住，自然没问题。”
“如果开发商自己实力没那么强，地段又一般，借钱没处借，房子卖不掉，那以前借的钱到期了怎么办？违约，然后，”老邪比划着，“bang，爆掉了！”
“所以现在人们都在说，地产基金，灰飞烟灭。”雷爷似笑非笑。
你出钱来我盖楼，卖了大家齐分钱——地产基金的实质
“说说吧，”雷爷把自己屁股下的躺椅连同屁股一起往树荫底下挪了挪，“这么多年你一直在地产基金和开发商中间混迹，有啥想法？”
“想法？”老邪看着被雷爷抢走的那一片树荫，恋恋不舍，“地产基金就是投资于地产项目的基金，有啥好说？不过在国内什么基本概念都变了味。做地产用自己的钱越少越好，借钱的利率自然越便宜越好，哪里钱最便宜？银行！”
“所以，原本最正确的操作模式，就是成立地产基金，让银行投资。但是银行的规定特别严，只能投432——呃，就是已经开发建设得比较成熟的项目了，而且对于借款人的硬性要求也比较强，不是央企或者前二三十强的那么公司想都别想。”
“借不到银行的钱，就去找信托借呗，但信托的要求也比银行低不了多少，而且，银行和信托投资的地产基金，面对客户时的名称都是银行自营理财和信托计划。”老邪终于发现蹲着的姿势可以把自己完全地藏在树荫下，“所以咱们现在说的面对老百姓投资者的地产基金，基本指的就是以地产项目为投向的契约型基金和合伙型基金。”
“契约型基金应该涵盖了市面上绝大多数地产基金了，一般是通过投资项目公司股权的方式把钱用到这个地产项目的开发建设里去；实际的意义就是，这个地产项目的建设，开发公司出钱了，投资人也出钱了；等到合同约定的基金到期日了，大家按当时基金合同的约定分钱，拿走自己的本金还会多一分利润，这就是投资收益。好了，地产基金就这个意思。”老邪说得意兴阑珊。
“对了，这个还给投资人的钱，要么是项目建成了卖房子的钱，或者这个开发商借到更便宜的钱了，就提前把投资人的钱还掉了，”老邪从地上的树枝中捡起一根，在地上胡乱划拉着，“用合同的话说，这就叫基金退出。”
“当年从业时，我坚持以地产基金为主要从业方向，是因为我认定，地产类除了开发商的偿债能力，作为底层资产的房产也可以单独拉出来盘活作为还款来源，这是其他种类业务没有的优势。当然，这个是有前提的，就是宏观上地产行业是要被看好的，微观上投资的项目对于当地市场来说是刚需，不愁卖。”
“当然，现在的整个经济形势都不看好地产，地产基金的生存空间大不如前，市面上也经常有新闻说地产基金暴雷，但就此说地产基金灰飞烟灭，那是夸张了不少。任何种类的产品，都有好有坏。大浪淘沙，经济周期的轮转总会让一些高风险产品现形，也会有优质的投资产品经受住时间的考验。”
“差点忘了说了，至于另外一种合伙型基金，我个人觉得，就是扯淡。”老邪丢开了一直划拉的树枝，“我始终坚持，合伙型基金只适用于企业组织形式，拿来给投资人，就是忽悠。”
投资地产基金看这三点；另外，避开合伙型！
“那按你的想法，如果现在想投地产基金，该咋选啊？”雷爷笑眯眯地问。
“一看项目，二看开发商，三看风控啊。”老邪始终认为雷爷是只老狐狸，明明自己什么都知道，非得要别人说出来，于是他用最简练的语言做了概括。
他转眼看到雷爷正在脱自己的老布鞋，立马捂头道，“还有补充。”
“投资地产基金实质就是投资具体的项目开发建设啊，首先肯定是看这个地产项目在哪个城市的什么位置，这个项目是什么业态。业态首选住宅，因为住宅在市场中的流通方式是以买卖为主，而商业、厂房都是以出租为主。地产基金的期限一般都是在两年以内，当然是靠卖掉房子来赚钱退出最靠谱啦。靠租金？那你得等多少年啊。”
“城市区位这个大家都知道啊，跟买房一样，每个城市都是以中心位置和热点区域为宜；从城市来说一线最佳，二三线一定要看环长三角和珠三角的中心城市，不是环一线的三线还有四线的项目必须谨慎！棚改热点已经过去了，三四线和偏远城市一定要避开！”
“开发商这个，就是你投资的公司实力一定要强，这个很好判断，每年中房协和克尔瑞都会有房地产开发的百强排名，这个排名的前三十基本都没问题，不过里面有些网红，就是那些短期内疯狂融资疯狂扩张的还是避开点。排名靠后的么，看靠多后了，到100名左右的，那就甭投了，太悬。今年100名附近出现违约的已经好几家了。”
“看风控，一个是这只基金对项目的控制程度有多高，地产基金跟银行理财和信托计划不同，有抵押的不多，一般是通过期间管理，这个在基金的产品说明书上会写得很清楚，一般就是：基金管理人对于项目的股权占了多少质押了多少，基金管理人会派员工去开发企业做董事监事啊，管理对方的印章、证件和钱啊，监督基金的钱是不是用来造房子，督促房屋建造的进度啊，监督销售去化的速度啊，总之这些措施越多越好。”
“如果说项目和城市是地产基金的内容，那么风控就是地产基金的骨骼。风控措施越完善，骨骼越结实；不然，内容再充实，没有骨骼那就是软趴趴的一坨，出现违约的可能性极大！我就见过不少拿一线城市的核心地段的商业体来做包装的所谓地产基金，单看项目那真是亮堂，但是风控措施一点都没有。为什么没有？就是控制不了！管理人都控制不了的项目，谁跟投？家里有矿都撑不住！”
“另一个风控就有点意思了，是投资人对基金公司和基金产品的审查。咋看呢，去中国证券投资基金业协会的网站，在信息公示那一栏，搜下面三点：
一是这家基金公司有没有备案；
二是这只基金产品有没有备案，
三是公司的法定代表人、总经理和风险控制部门的负责人是否确定有基金从业履历和从业资格。
这三点看过了，至少证明这只基金和这个管理人是正规的。如果这三点都做不到，那可以毫不客气地说，就是骗子！”
“我刚才为啥说合伙型基金就是忽悠？因为从基金管理人的角度，往往是契约型基金无法通过备案了，才会选择走合伙型基金这个形式。合伙型基金是干嘛的？其实就是两个人合伙干企业！投资者投个钱，变成跟你合伙做生意了？净想美事！”
老邪刚说完，脑门就挨了一鞋底。
“鞋子给我捡回来！”雷爷哼道。“说的像模像样，但你觉得能做到这点的投资人有几个？你自己想法子，去给他们看看！事前帮人家看仔细咯，别再让人家事后到处维权！”
契约型基金是最重要的基金品种
读创/深圳商报记者 谢惠茜
3月29日傍晚，“深圳市率先开展契约型私募基金投资企业商事登记试点”（以下简称“试点”）一事引发持续热议，这是继升级“双Q”政策、建设“好人举手平台”后，深圳地区深入落实私募基金行业综合改革试点的又一关键举措，是深圳在金融领域先行先试征程上再一次踏出的铿锵足音。
深圳私募基金业协会在深圳市地方金融监管局和深圳证监局的指导下，第一时间收集了各私募基金管理人关注和咨询的问题，为大家奉上权威、专业、及时的政策解答。
Q1为什么开展试点？
A:为抢抓综合改革试点重大机遇，打造契约型基金及管理人集聚和创新发展高地，助力深圳国际风投创投中心建设，深圳地区开展该试点工作。该次试点有利于增加资本市场长线资金供给科技创新战略，有效优化被投企业IPO或参与上市公司非公开发行及并购重组的法律机制等，对于深圳市乃至全国风投创投行业发展具有里程碑的意义。
Q2什么情况下适用该项试点相关政策？
A:经中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）登记备案的契约型私募基金,以成为公司股东或合伙企业合伙人的方式，对登记住所或经营场所在深圳的企业（即注册地在深圳的企业）进行投资的，适用该项试点相关政策。
Q3商事登记需要提供哪些材料？
A:契约型私募基金的被投企业进行商事登记，除依法提供办理商事登记所需材料外，还应当向商事登记机关提交下列文件：
（一）私募基金管理人在中基协取得登记的证明材料及其登记编号（即中基协备案的完整信息截屏并加盖私募基金管理人公章）；
（二）契约型私募基金在中基协备案的证明材料及其基金编号（即契约型私募基金的备案证明复印件加盖私募基金管理人公章）。
Q4商事登记的方式和效果是什么？
A: 登记方式：私募基金管理人运用契约型私募基金投资企业的，允许以“担任私募基金管理人的公司或合伙企业名称（备注：代表‘契约型私募基金产品名称’）”的形式登记为被投资公司股东或合伙企业合伙人。
举个例子，登记完成后被投企业的股东或合伙人名称显示为：深圳XX私募股权投资基金管理有限公司（备注：代表“深圳XX投资基金”）。
Q5商事登记完成后，哪里可以查询到结果？
A: 契约型私募基金作为公司股东或合伙企业合伙人在被投企业的商事公示信息中体现，试点期间可登录“深圳市市场监督管理局官网的商事登记薄处查询（商事主体登记及备案信息查询）”网站查询登记信息（商事主体登记及备案信息查询 (sz.gov.cn)）。
Q6相对于合伙型以及公司型基金来说，契约型私募基金的优点是什么？
A:契约型私募基金区别于合伙型、公司型基金，具有募集范围广、运营方式灵活、运作成本较低、退出机制灵活、资金安全性高、税收更加优惠等特点。
该次试点是深圳地区为解决当前契约型私募基金在商事登记、投资企业后通过IPO退出等环节存在的难点、痛点问题的勇敢尝试。
对私募基金管理人而言，试点政策有助于契约型私募股权投资基金参与IPO上市或上市公司非公开发行及并购重组，缩短契约型私募股权投资基金穿透核查周期，利好契约型私募股权投资基金退出。此外，该项试点也有助于提升私募基金管理人的合规风控水平。
对投资人来说，随着试点的逐步深入，“实名登记”的契约型私募股权投资基金将进一步厘清“代持”造成的混淆，为基金财产独立加上“防护罩”，对于基金运作过程中存在的道德风险和法律风险将发挥着不可忽视的风险隔离作用。
Q7发行契约型私募基金备案标准和流程是什么？
A:契约型私募基金具体备案标准及流程详见中基协《私募投资基金登记备案须知》（2019年12月23日发布）、《关于公布私募投资基金备案申请材料清单的通知》及其附件《私募基金备案材料清单（非证券类）》。
Q8如果还有其他疑问，咨询途径是什么？
A:深圳私募基金业协会协助相关部门开展与试点政策有关的业务咨询、疑问汇总、登记辅导、行业培训、规范展业等一系列工作。如您在法规政策解读方面存在疑问，请致电深圳私募基金业协会0755-88980767、0755-88980779、19925220271，感谢您对协会工作的支持。
目前，相关部门正在加快制定相关落地细则，试点“开闸”在即。深圳私募基金业协会将继续争当“服务能手”，通过梳理深圳辖区存量股权类契约型私募基金数据，有的放矢开展调研，收集行业诉求，发出行业声音，为落实私募基金行业综合改革试点、助力深圳国际风投创投中心建设贡献力量！
审读：谭录岗
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