新三板上市流程图，新三板上市流程及步骤
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新三板上市流程五个阶段
新三板上市方式是指企业在全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）挂牌交易的过程。新三板主要为创新型、创业型和成长型中小微企业提供融资和股权转让服务，是中国多层次资本市场的重要组成部分。
### 新三板上市的主要方式
1. **挂牌转让**：
- 企业通过主办券商推荐，向全国股转系统提交申请，审核通过后即可在新三板挂牌。
- 挂牌后，企业股份可通过协议转让、做市转让或竞价转让等方式进行交易。
2. **定向增发**：
- 企业可以向特定投资者发行新股，通常用于融资。
- 增发对象包括机构投资者和符合条件的个人投资者。
3. **做市商制度**：
- 做市商通过持续报价为挂牌公司提供流动性，企业可选择做市转让方式。
- 做市商通常由证券公司担任。
4. **转板上市**：
- 企业在新三板挂牌后，若符合条件，可申请转板至主板、创业板或科创板等更高层次市场。
### 新三板上市的优势
- **融资便利**：为企业提供股权融资渠道。
- **提升知名度**：挂牌有助于提高企业市场形象。
- **股权激励**：便于实施股权激励，吸引人才。
- **规范管理**：挂牌过程促使企业完善公司治理。
### 新三板上市的挑战
- **流动性较低**：相比主板，新三板交易活跃度较低。
- **信息披露要求高**：挂牌企业需定期披露财务和经营信息。
- **转板难度大**：转板至更高层次市场需满足严格条件。
### 总结
新三板上市为中小微企业提供了融资和股权交易平台，尽管存在流动性等挑战，但对企业的成长和规范管理有积极作用。
新三板上市流程和时间表
本期分享
2021年9月2日，北京交易所（北交所）的成立为新三板企业开辟了一条通往资本市场的新路径，为中小企业提供了更多的选择机会。
在此之前，新三板企业转板至沪深交易所的门槛较高，对于优秀企业而言，进入主板市场的成本相对较大。然而，随着北交所的设立，新三板市场的吸引力大幅提升，为上市公司的发展和壮大铺平了道路。
本文将根据新三板和北交所的衔接机制，对挂牌和升层的过程以及北交所上市的条件进行梳理和总结。
以下为原文内容
01
关于新三板、北交所
1
新三板
新三板，即全国中小企业股份转让系统，是一家全国性证券交易场所，成立于2012年9月20日，经国务院批准，并由全国中小企业股份转让系统有限责任公司进行运营管理。
在新三板，符合条件的国内股份公司可以通过其主办券商向全国股份转让系统申请挂牌上市，实现股权公开转让，并进行股权融资、债权融资、资产重组等业务。
新三板股票的代码以430开头，并且存在涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为30%。这意味着股票在单个交易日内的价格波动范围受到一定的限制。
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北交所
北交所，全称北京证券交易所有限责任公司，是中国的第一家公司制全国性证券交易所。
北交所的主要目标是为全国的中小微企业、创新型企业、专精特新企业等提供便捷的融资渠道和资本市场服务。
需要注意的是，只有在新三板挂牌满12个月的创新层公司才有资格成为北交所的上市公司。这个要求确保了挂牌公司具备一定的市场运作经验和业绩基础，以更好地适应北交所的上市要求和发展环境。
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新三板挂牌，转北交所
上市路径
根据相关规定，企业想要在北交所申请上市，需要符合以下要求：首先，企业必须是在新三板连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司。其次，企业的预计市值、财务状况等条件必须符合上市准入门槛。
可以将企业在北交所上市的路径形象地理解为以下几个步骤：首先，企业需要在新三板挂牌，成为创新层的挂牌公司。然后，企业可以通过在新三板的运作和发展，逐渐满足北交所的要求，并通过升层的方式进入创新层。
最后，当企业符合北交所的上市条件时，可以申请转板上市，即将股票在北交所进行正式交易。这个过程需要企业不断提升自身的市值、财务状况和发展潜力，以满足北交所上市的要求。
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新三板至北交所上市条件
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挂牌
根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》相关规定，企业申请新三板挂牌或申请北交所上市，应符合挂牌条件如下：
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准入条件
基础层
基础层，在准入门槛方面，对于企业盈利不设要求，只需该企业满足基本挂牌条件即可。
创新层
创新层，俗称“培育层”，在规范的基础上，对经营业绩较高和公众性较高的企业进行培育。
进入创新层有以下两种情况：一是由基础层进入创新层；二是企业符合直接挂牌进入创新层。
这两种进入创新层的主要条件都是相同的：
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北交所
北交所设立后，原精选层挂牌公司全部平移转为北交所上市公司，后续北交所上市公司由符合条件的挂牌公司产生。
北交所发行条件如下:
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出现降层情形
根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》，创新层的降层情形分为定期降层和即时降层两类。
其中，出现定期降层情形的原因主要为财务方面：
出现即时降层情形的原因主要为规范运作及市场认可度方面：
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注意事项
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创新层
挂牌公司最近12个月内或层级调整期间出现下列情形之一的，不得进入创新层：
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北交所
申请公开发行并上市北交所，不得存在下列情形：
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结语
北交所的设立确实为中国资本市场带来了一系列的好处和机会。它填补了资本市场在支持中小企业方面的不足，为中小企业提供了更多融资的机会和选择。这不仅为中小企业提供了一个新的路径和渠道，也为它们的发展带来了更多的动力和信心。
随着北交所的设立，中小企业有望迎来更好的发展机遇，其中一个重要的机遇就是IPO（首次公开募股）。IPO对于中小企业来说，意味着可以通过公开市场融资，吸引更多的资金支持企业的扩张和发展。因此，可以说北交所的设立为中小企业开启了一片新的蓝海，为它们的IPO之路铺平了道路。
综上所述，北交所的设立为中国中小企业带来了更多的发展机遇和融资路径，预示着中小企业未来将迎来更加繁荣的时期，可以说中小企业将迎来一个蓬勃发展的IPO春天。
End
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新三板上市流程详解
新三板上市条件：
1、主体资格上市要求：新三板上市公司必须是非上市股份公司。
2、经营年限要求：存续期必须满两年。
3、新三板上市公司盈利要求：必须具有稳定的，持续经营的能力。
4、资产要求：无限制。
5、主营业务要求：主营的业务必须要突出。
6、成长性及创新能力要求：中关村高新技术企业，即将逐步扩大试点范围到其他国家级高新技术产业开发区内。
注：新三板上市公司必须是在北京、上海、天津、武汉四个城市的高新园区企业。
新三板是全国中小企业股份转让系统，属于场外市场，不能满足在主板上市的中小企业就可以申请在新三板挂牌交易。挂牌是证券公司为非上市公司提供股份转让服务业务，公司股份并没有在证券交易所上市，而是通过证券公司进行交易。
挂牌的门槛相对较低，对公司财务门槛没有限制，申请挂牌的公司可以尚未盈利。只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商介绍申请在全国股份转让系统挂牌。而上市却对公司经营状况、公司规模、企业利润、行业、发展前景都有明确的规定，要求严格。挂牌主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务，公司规模都比较小。
新三板分为2个层级：
创新层：开通前10个交易日日均资产100万及以上，两年的股票交易经验，风险承受能力C4及以上。
基础层：开通前10个交易日日均资产200万及以上，两年的股票交易经验，风险承受能力C4及以上。
注：精选层已改革为北交所，精选层开通需要满足50万的资产。
新三板上市流程是什么
本文是《极简投研》的第478篇文章。文章仅记录个人思考，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。
一、新三板的历史
2001年，老三板成立。
最初，老三板主要承接从主板退市的股票。很多不满足主板上市条件的公司，并没有破产，背后的股权关系、债权关系都还在，仅仅是不满足主板上市条件，于是从主板退市后，就来到了老三板。
2013年，新三板成立。
2016年，新三板分层，分为基础层、创新层。
2020年，新三板分层，分为基础层、创新层、精选层。
2021年，新三板中的精选层股票单独拿出来，成立了北交所，因而，可以简单理解，北交所就是以前的新三板精选层。
随着北交所成立，新三板从三层（基础层、创新层、精选层）又变为两层（基础层、创新层）。
根据如上分析，总结一下：
老三板——主要承接主板退市股票，目前作为一个子版块存在于新三板中。
新三板——包括基础层、创新层以及老三板；
北交所——由以前的新三板精选层平移而来，想要在北交所上市的股票，必须在新三板创新层呆满12个月，当然还需要满足其他一系列条件。
从如上分析来看，成立新三板有三个目的。
第一个目的，承接主板退市股票，毕竟背后的股权关系还在，这也是老三板的目的，只不过后来的新三板涵盖了老三板；第二个目的，帮助不满足主板上市条件的公司，实现过渡上市；第三个目的，对于新三板中满足主板上市条件的公司，不必退市后再上市，可以直接平移至北交所，也就是原来的精选层，不再有股票无法交易的空白期。
二、新三板的特点
新三板挂牌的股票代码一般是以400、430、830开头。
400开头代表老三板股票，430开头代表2014年5月19日以前登陆新三板的股票，830开头代表2014年5月19日之后登陆新三板的股票。
至于2014年5月19日那天究竟发生了什么，根据网上的信息，当天启用了新的交易结算系统。
新三板中不同股票的交易天数并不一致，有的股票一周交易五天，有的一周交易三天，可以根据股票代码的尾数来确定，以5结尾交易5天，以3结尾交易3天。
新三板有一个显著的特点——做市商交易。这有点儿像是小的时候玩过的一款游戏《大航海家》，每到一个城市，就可以立刻进行贸易，而贸易对象不是工农产品的生产者，而是那个做市商。工农产品的生产者和做市商交易，而外来的贸易者也和做市商交易，做市商就是低买高卖赚取价差、提供流动性的中间人，是时刻坐在市场上的那个人，什么时候找到它，它都在。
新三板的做市商就是券商，为了避免垄断，券商数量不低于两个，因而，对于新三板的投资者，交易对象不是普通股民，而是做市商，只能买卖做市商放出来的可怜的几个单子，彼此之间不允许交易，这可能也是新三板流动性如此之差的原因之一。
新三板流动性很差的第二个原因，就是资金门槛很高，创新层100万，基础层200万，足以劝退绝大多数中小投资者，实际上，新三板最初并不向中小投资者开放，玩家多是机构投资者，只不过为了提升流动性，后来才向中小投资者开放，但设立了较高的准入门槛。
新三板的信息披露也和主板不一样，没有一季报和三季报，只有半年报和年报，另外，好像机构投资者并不允许投资新三板股票，导致关于新三板股票的投研文章也是少之又少。
因而，新三板是一个关注人数很少的交易场所，最终的交易量也是十分萧条，可能十分萧条的交易量本身也劝退了较大的投资者。
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