借壳上市，借壳前必经的三个迹象
大家好，由投稿人吕延伟来为大家解答借壳上市，借壳前必经的三个迹象这个热门资讯。借壳上市，借壳前必经的三个迹象很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！
借壳是什么意思
来源：少年维特
最近美股这行情，说实话，挺特朗普的。4月10日，懂王一条推90天关税宽限期，把全球股市从半死不活里救了一把。纳指史诗级暴拉，但好景不长，第二天，又跌回原点，利润全没了。
这个过程，倒发现灿谷没啥剧烈波动，感觉筹码应该高度集中，估计大股东就剩两位联合创始人外加腾讯了，感觉充分具备重组条件了。
回顾一下最近几个动作，借壳迹象明显了。
3月，灿谷公告收到Enduring Wealth Capital（EWCL）的要约，希望收购两位创始人手中1000万股B类股票，从而取得控股权。该机构开出的条件包括重组管理层，并协助寻找买家接手灿谷的传统业务。
上周灿谷官方消息说，已经宣布将中国境内汽车金融业务以3.52亿美元出售给一家名为Ursalpha Digital的公司。而这个Ursalpha与比特大陆旗下的Antalpha属关联方，两者注册地址和高管均有重合，由比特大陆董事长詹克团实际控制。
而3月提出控股要约的机构EWCL也与Antalpha关系密切，之前我有分析过。
如果灿谷想要延续Q1的后续18EH/s收购，资金方面问题按照行业通行做法就是增发或者发ATM，但是灿谷没相关动作。
所以基本可以确定就是灿谷表演蛇吞象，成比特大陆壳公司了。
从比特大陆视角，等于是正在通过一系列资本运作将其矿业资产注入灿谷，实现曲线登陆资本市场的目的。先是去年11月卖给灿谷矿机获取现金流，再通过关联方收购灿谷的传统业务、接盘公司控制权，最终让灿谷变身为比特大陆的挖矿上市平台。
标准的“借壳重组”路径吗？只不过这次的主角，换成了比特大陆，平台选在了美股。而灿谷，作为一个股权干净、盘子又不算大的标的，恰好是最佳壳资源。
之前从比特大陆出来，吴忌寒带领的小鹿都已经IPO了，目前市值维持在15亿美元左右。
所以比特大陆着急上市能理解，应该是特想赶上懂王任期这波行情。关税90天宽限期消息出来后没多久，BTC价格也直接干到81000刀，并间接拯救了MSTR，盘中暴涨25%起死回生。
MSTR这种公司，这种账上趴着仅50万枚BTC的大户，币价一旦崩盘，要被迫砍仓卖币还债，进而引发踩踏，懂王这个数字帝国计划估计也不好圆了。
长期来看，挖矿公司绝对是要受益的，后面应该还有大把政策释放，市场都关注到懂王家族这两天精准做空做多美股市场，没关注到他儿子前两天也下场挖矿了，全家自都是一门心思搞钱。
美股大起大落，涨跌全靠懂王一张嘴。不过本质问题没变，股债齐跌，特别是美债遭大量抛售，避风港地位动摇，美元走弱，关税一放一收，金融市场一会冲天，一会自由落体。
现在这个市场环境，当个重组预期凑合吧。如果BTC行情稳住，比特大陆借壳成功，灿谷未来的估值锚，绝对就是全球头部矿企。
借壳上市和买壳上市的区别
3月24日，万德斯（688178.SH）开盘一字涨停，报20.48元/股，总市值17.44亿元。
消息面上，3月21日晚间，万德斯发布公告，实控人刘军、股东宫建瑞与瑞源国际资源投资有限公司（简称“瑞源国际”）签署股权转让协议，拟转让公司控股股东南京万德斯投资有限公司（简称“万德斯投资”）合计100%股权，转让价款约为4.13亿元。
公告显示，瑞源国际系奇瑞控股集团有限公司旗下全资一级子公司，其业务广泛涵盖国际贸易、循环经济、汽车后市场等生产性服务业领域，近年来布局工业固废、报废汽车拆解、动力电池回收及梯次利用、废油及危废再生等循环经济业务赛道。
值得注意的是，有投资者发帖称奇瑞将借壳万德斯。对此，南财快讯记者以投资者身份致电万德斯，工作人员表示消息不实。前一段时间奇瑞申报了港股IPO，招股说明书也能查到，股吧里面的消息为假。
谈及奇瑞是否会分拆一部分业务到上市公司体内，该人员称，暂时还不清楚。不过该人员透露，会借助奇瑞的一些资源去拓展公司的业务，但公司现在的环保业务是不变的。
对于此次股权变更，万德斯也在公告中表示，未来，公司将持续巩固发展主营业务，并与瑞源国际积极围绕绿色减碳的战略发展方向，在产业布局拓展、应用场景创新、技术研发升级、管理经验共享等多个维度实现全方位协同合作。
官网显示，万德斯成立于2007年，长期专注于垃圾污染治理、工业废水零排放及废盐资源化、新能源材料提取等领域，通过技术研发创新与科技成果转化，为客户提供先进环保技术装备、系统集成与环境问题整体解决方案。
财务数据显示，自2021年以来，万德斯营收逐年下滑，净利润已陷入亏损。根据业绩快报，公司2024年实现营业总收入6.21亿元，同比下降23.35%；净利润亏损6821.23万元。对于亏损原因，万德斯方面表示，受到行业市场环境等因素的影响，且公司更加注重客户偿付能力，提高客户筛选标准，造成公司营业收入同比下滑，经过“提质增效”措施后，刚性支出同比下降但基数仍然较大，出现亏损。
（声明：文章内容仅供参考，构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
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借壳上市是好是坏
哈啰上市或有新路径。3月16日晚间，上市公司永安行公告称，公司控股股东拟变更为上海哈茂，实际控制人变更为杨磊，杨磊是哈啰联合创始人兼CEO，上海哈茂是哈啰关联企业。此次交易若完成，蚂蚁集团将套现2亿元，杨磊将付出15.09亿元的代价。哈啰或将借壳上市，圆梦A股。
新京报贝壳财经记者注意到，哈啰与永安行的共享单车子公司永安行低碳曾在2017年合并，后由哈啰负责共享单车运营。近年来，永安行业绩下滑，连续三年出现亏损。此前，永安行也筹划重大事项变动，最终选择与哈啰牵手。
蚂蚁集团将套现2亿元，哈啰以6.69亿获永安行19.67%股权
3月16日晚间，永安行公告称，3月14日，上海哈茂协议受让孙继胜及其一致行动人常州远为，以及索军、陶安平及黄得云合计持有的3272万股上市公司流通股股份，占上市公司总股本的13.67%，股份转让价款4.50亿元。
上海哈茂的实际控制人杨磊拟通过协议转让方式受让上海云鑫持有的1436万股上市公司流通股股份，占上市公司总股本的6.00%，股份转让价款2.19亿元。值得注意的是，上海云鑫为蚂蚁集团的对外投资公司。
同日，上海哈茂、杨磊与孙继胜签署了《表决权放弃协议》，孙继胜放弃其持有的3295万股股份，占上市公司股本总数的13.77%对应的表决权。
本次协议转让完成及表决权放弃安排生效后，公司控股股东由孙继胜变更为上海哈茂，实际控制人变更为杨磊，公司控制权发生了变更。
此外，为进一步巩固杨磊的实际控制人地位，永安行与上海哈茂3月14日签署了《股份认购协议》， 约定公司向特定对象上海哈茂发行不超过7182万股的股票，未超过本次发行前公司总股本的30%，本次发行募集资金总额预计不超过8.40亿元。
永安行公告显示，协议转让、表决权放弃后，孙继胜及其一致行动人常州远为持股比例由34.19%降到24.87%，上海云鑫持股比例由7.86%降低至1.86%。
因此计算，上海哈茂及杨磊以6.69亿元获得永安行19.67%股份，表决权为22.98%。此外，还将花费不超过8.40亿元认购公司定增股票。此次交易或将超过15.09亿元。
永安行表示，哈啰业务布局覆盖共享出行服务、网约车服务以及本地生活服务。本次控制权变更有利于给上市公司带来具有丰富产业资源背景的股东，推动上市公司未来长期健康发展。
哈啰此前赴美上市未果，或将借壳上市
“终于可以了。”3月16日，杨磊在朋友圈转发永安行公告时提及。永安行实际控制人变更为杨磊，无疑为哈啰借壳上市铺平道路。
哈啰于2016年9月在上海成立，从共享单车业务起步，在共享单车大战中成为行业黑马，与滴滴青桔、美团形成“三足鼎立”之势。当时主要提供移动出行服务。
2021年4月，哈啰首次提交IPO申请，计划在纳斯达克挂牌上市。哈啰招股书显示，公司2018年—2020年营收分别为21.14亿元、48.23亿元、60.44亿元；同期净亏损分别为22.08亿元、15.05亿元、11.34亿元。
不过受当时市场环境影响，哈啰取消了赴美上市的计划。当时，哈啰出行回应新京报贝壳财经记者表示，经过公司管理层慎重考虑，哈啰出行已向美国证券交易委员会发出声明，要求撤回此前提交的IPO申请，后续会根据国家监管要求和资本市场环境，适时推进IPO事宜。
此后，哈啰加码多元化，2022年4月，“哈啰出行”低调宣布将品牌升级为“哈啰”，加速构建“出行+本地生活”生态。目前，哈啰APP内有共享单车、共享助力车、打车、顺风车、小哈换电、租车、酒店民宿、送货、宠物、火车票、加油充电等服务。
近年来，哈啰也多次传出上市计划，但公司并未证实。
哈啰曾与永安行子公司合并，永安行近三年亏损
哈啰为何看上永安行？其实，两者渊源颇深。
共享单车在2016年骤然兴起，永安行也开始试水。2017年4月，被市场称为“共享单车第一股”的永安行通过证监会审核并获得上市发行批文。2017年8月17日，永安行正式登陆上交所。在登陆资本市场满月之后，永安行大幅削减了旗下的共享单车（永安行低碳）资产。
当年9月，永安行公告称，上市公司对永安行低碳的持股比例由100%下降至38.17%，蚂蚁金服为第二大股东，永安行低碳相应获得的金额为8.1亿元。上市公司将失去对永安行低碳的控制权，永安行低碳将不再列入上市公司合并财务报表范围。
当年10月，杨磊确认“哈啰单车与永安行低碳科技有限公司合并”，他本人将出任新公司CEO。此次合并，被外界称为“共享单车第一起并购案”。
杨磊介绍，“与低碳科技业务合并之后，新公司的实际业务将由哈啰单车团队负责。”此后，哈啰陆续回收了永安行共享单车车辆，置换成哈啰单车车辆。
近年来，永安行在稳定系统运营服务、共享出行和智慧生活业务的同时，继续聚焦氢能产业。不过，公司业绩疲软不振。
公司2024年公共自行车项目增量不足、存量缩减，导致公司收入减少。永安行预计，2024年归母净利润为-8000万元到-5500万元。
永安行2021年—2023年营收分别为8.73亿元、6.78亿元、5.45亿元，同期归母净利润分别为0.44亿元、-0.68亿元、-1.27亿元。
永安行近5个月多次异动，重大资产重组一度流产
公司运营不易，永安行也想改变。2024年10月起，永安行股票出现异动。公司股票于2024年10月21日、10月22日、10月23日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。不过，公司表示不存在应披露而未披露的重大事项。
当年11月21日，永安行公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买上海联适65%的股权。根据相关规定，本次交易构成重大资产重组，不构成重组上市，本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，同时亦构成关联交易。
当年12月，公司股票又出现异动。永安行股票于2024年12月5日、12月6日、12月9日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司又表示，不存在应披露而未披露的重大事项。
2月28日，该笔交易告吹。永安行公告称，鉴于交易各方对本次交易进行协商和谈判后，对标的公司估值等商业条款未能达成一致，公司拟终止本次交易。
一星期后，永安行再谋划。3月7日，永安行公告，因公司控股股东、实际控制人孙继胜正在筹划公司股份转让事宜，该事项可能导致公司的控制权变更，公司停牌。
直至3月16日，永安行又找到了老朋友哈啰，杨磊将代替孙继胜，成为永安行实控人。
新京报贝壳财经记者 陈维城
编辑 张晓翀
校对 贾宁
借壳上市的具体操作步骤
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借壳毒台、空壳祸台、破壳毁台，东部战区发布动漫《壳》——借壳欺世绿轰冲，倚外谋独攘内疯，造孽一家隔两岸，逆施民主毁繁荣。
△借壳毒台。
△空壳祸台。
△破壳毁台。
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责任编辑：谭言
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