债券交易规则及手续费，债券交易规则
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债券交易时间和规则
我们都知道在炒股时需要考虑到其基本面、技术面情况，但在炒债时我们需要考虑哪些方面呢?
一、运用专业性
债券品种、数量都在不断增加，那么债券条款、交易规则也会越来越多、越来越复杂，就会促使债券投资变得越来越专业。因此，依靠专业人士管理债券投资就变得很有必要，债券投资专业化也会成为未来发展的必然趋势。
现在市场中也有人透过基金来投资债券，这样不仅可以享受基金经理的专业服务，还能投资个人投资者所不能投资的债券品种，因此在未来利用债券专业性投资债券会受到普通投资者的欢迎;
二、提升流通性
在实际债券投资中很多人都只考虑到了它的安全性、收益性，忽略了其流通性。所谓债券流通性指的是债券是否方便变现，它和安全性、收益性息息相关，是债券中极其重要的特性。有些债券因没有流通渠道，导致其流通性很差。
好的流通性不仅能降低投资者所承担的机会成本，还能中途更换债券品种获得更高收益。而要想提高债券流通性，就必须要有相应市场;
三、重视关联性
债券、股票并不是冰与火的关系，可转债就是两者结合体。它既有债券性质，也有股性。普通的可转债就相当于一张债券加上若干认股权证，在债市中很受欢迎，它在发行时会吸引大量资金认购，上市之后也会出现明显溢价，尤其是在牛市背景下，会随着相应股价的上升不断攀升。
（本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估）
编辑：gqm
债券交易时间
借钱这件小事的AB面
生活中我们常听说"债权"和"债券"这两个词，它们就像金融世界的双胞胎，看似相似实则不同。想象你借钱给朋友，写张借条约定利息和还款时间——这构成了最简单的债权关系。而当你购买国债时，那张印着面值和利率的凭证就是债券。这两者都涉及资金借贷，却在表现形式和运作机制上存在本质差异。
一、本质属性不同
债权本质上是一种法律认可的财产权利，就像无形的契约锁链。当张三向李四借款时，即便没有书面协议，只要存在真实的借贷行为，法律就认可这种债权债务关系。这种权利可以存在于任何借贷场景，从民间借贷到银行信贷，形式灵活多样。债券则是标准化的金融契约凭证，好比金融市场流通的"标准借条"。每张债券都明确记载着面值（通常100元）、票面利率、付息方式、到期日等要素。就像超市里的预包装商品，债券通过统一规格实现大规模流通。
二、流通能力差异
普通债权就像私人定制的工艺品，流动性较差。朋友间的借款协议很难转手，企业间的应收账款转让也需要复杂的法律程序。这种非标属性导致债权转让成本高、效率低。债券市场则如同金融超市，标准化的设计让交易变得简单。证券交易所里的债券买卖就像网购一样便捷，投资者可以随时买入卖出。国债日均交易量超过500亿元，这种流动性是非标债权难以企及的。
三、法律特征对比
普通债权的法律保障更多依赖于双方约定。虽然《民法典》规定了基础规则，但具体条款需要当事人自行协商。就像租房合同，租期、租金、押金等都可以自由约定。债券发行则要遵守严格的金融法规。我国《证券法》规定，企业发债需要满足净资产、盈利能力等硬性指标，还要进行信用评级、信息披露。监管机构像考场监考老师，确保每个环节合规运作。理解这两者的区别，就像分清手机里的通讯录和微信好友列表。债权是基础法律关系，债券是这种关系的金融化表达。下次看到上市公司发行债券公告时，就能明白这本质上是在把企业的债权"标准化包装"后卖给投资者。无论是个人理财还是企业经营，把握这个区别都能帮助我们更理性地处理资金借贷问题。
债券交易员年薪多少一般啊
金融界2025年5月6日消息，国家知识产权局信息显示，北京快确信息科技有限公司取得一项名为“一种债券交易数据展示方法、装置及电子设备”的专利，授权公告号CN114612229B，申请日期为2022年1月。
天眼查资料显示，北京快确信息科技有限公司，成立于2018年，位于北京市，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业。企业注册资本10000万人民币。通过天眼查大数据分析，北京快确信息科技有限公司共对外投资了2家企业，参与招投标项目50次，财产线索方面有商标信息26条，专利信息66条，此外企业还拥有行政许可1个。
本文源自金融界
债券交易app
每经记者：陈植 每经编辑：马子卿
2024年的“债牛”行情，也带火了债券借贷业务。全国银行间同业拆借中心发布的数据统计，今年前11个月，各类债券品种的债券借贷成交额共计36.6万亿元左右，较同口径2023年全年成交额增长约9.1万亿元，日均成交额同比增加45.4%。
所谓债券借贷，主要是债券融入方提供一定数量的履约保障品，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借入标的债券，并由债券融出方返还履约保障品的债券融通行为。
一位银行理财子公司人士向记者分析说，债券借贷业务“火热”背后，与不同金融机构的差异化债券交易诉求有着密切关系。例如，作为债券主要的借出方，农商行普遍希望通过债券借贷业务获取额外的债券借贷费收入，增厚理财产品收益率；作为债券的一大借入方，近年券商积极探索券种套息策略与期限套息策略，带动债券借贷需求激增。
记者多方了解到，今年10月中国人民银行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》（下称《通知》），但债券借贷业务似乎未受明显影响。
上述银行理财子公司人士向记者表示，目前众多金融机构认为明年债券借贷业务仍将继续火热，且一天期债券借贷品种（L001）的成交规模与业务占比增速仍将跑赢七天期债券借贷品种（L007）。这背后，一是存款向理财搬家趋势不变，令众多银行继续需要加大一天期债券借贷操作以调节负债端资金缺口；二是随着债券收益率迭创新低令债券价格回调风险增加，越来越多金融机构都在加强资金流动性管理，通过加大债券借贷力度等举措快速筹资以应对潜在的债市调整与理财产品赎回压力。
过去两年债券借贷业务持续火热，中小银行主打“借出”一位券商自营部门人士向记者透露，过去两年债券借贷业务持续火热，一个重要“催化剂”是央行制定的《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》于2022年7月1日起实施，随着债券借贷业务操作日益规范，越来越多金融机构纷纷涉足其中。
他告诉记者，在债券借贷市场，不同类型金融机构的角色可谓“泾渭分明”。比如，农商行主要采取债券借出策略，券商与部分基金公司主要侧重实施基于债券借入的多元化债券套利策略，大型银行平时以债券借出为主，但在某些特定时间点也会借入债券质押筹资以满足相应的资金需求。
记者多方了解到，农商行通过债券借出，可以获取相当可观的债券借出费用收入，作为增厚债券持有到期策略收益率与理财产品回报率的一项新路径。
据悉，券商与部分基金公司在借入债券后，往往会采取券种套息策略与期限套息策略，以创造相对可观的套利交易回报。相比而言，大型银行与股份制银行通过债券借贷，一方面能满足特定时间的资金周转需求，另一方面还能逢高抛售长期国债等品种，参与“引导”长期国债收益率回升至合理区间的交易行为。
招商证券分析师张伟发布研究报告指出，券商是主要的债券净借入方，中小银行则是主要的债券净借出方，大型银行在政金债、国债活跃券、国开活跃券方面维持净借入，显示大型银行的交易盘积极性相对更高。
压低费率、抬高抵押率，中小银行掀起债券借贷生意“争夺战”前述银行理财子公司人士向记者指出，2024年债券借贷业务持续火热，还受到债券借贷利率持续走低的影响。受LPR等借贷利率多次调降影响，L001与L007等债券借贷品种费用持续回落。
数据显示，L001品种的加权费率从年初的0.414%下降至11月底的0.2466%；L007加权费率从年初的0.4472%下降至11月底的0.3084%。
截至11月末，各交易品种加权费率 图片来源：中国货币网
他告诉记者：“部分债券品种的实际借贷费率更低。”部分中小银行为了获得更大业务份额，持续压低费率与抬高质押率。具体而言，随着越来越多中小银行纷纷看重债券借出业务收入以增厚理财产品收益率，去年以来参与债券借贷业务的中小银行持续增加，导致部分中小银行不得不通过抬高质押率与压低债券借出费率“抢生意”。过去，部分信用债的质押率为70%，但目前这些信用债的质押率可以达到90%，且部分热门债券品种的实际借出费率也低于当月加权费率均值。
记者获悉，通常情况下，债券借贷的实际费率高低，与债券品种的流动性与交易活跃度、金融市场资金流动性松紧状况、交易对手整体信用状况有着密切关系——交投活跃度与流动性更高的热门债券借出费率往往更高。但是，为了“抢生意”，今年以来部分农商行持续压低了热门债券的借出费率。
银行间同业拆借中心发布的数据显示，截至11月底，按不同类型机构债券借贷余额统计，大型商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行及合作银行、证券公司的债券借贷余额分别为676.54亿元、4675.07亿元、3351.64亿元、2742.9亿元与4244.45亿元。且按债券品种统计，流动性与交易活跃度相对较好的国债与政金债占比最大，分别达到19897.89亿元与14961.84亿元，占比分别是57.8%和41.4%。
上述券商自营部门人士告诉记者，这背后是越来越多金融机构通过L001品种采取一天期债券借贷，用于调节资金头寸与债券结算头寸，以及开展多策略的债券套息交易等。记者注意到，整个11月，L001品种的成交数量与成交金额分别达到13239笔与20786.07亿元，大幅领先L007品种的7711笔与9549.04亿元；今年前11个月，L001品种成交额较L007高出11237亿元。
在这位券商自营部门人士看来，L001品种成交数量与成交额之所以更快增长，一是今年以来债券价格波动加大导致金融机构债券短线交易频率激增，带动不少金融机构加大债券借贷规模并逢高减持债券赚取价差收益；二是存款搬家效应导致银行机构的负债端资金缺口增加，纷纷通过1天期债券借贷业务筹资以满足资金需求。
互换便利举措推出后，债券借贷业务依然“火热”10月18日，中国人民银行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》。银河证券分析师杨超认为，按照《通知》安排，符合条件的证券、基金和保险公司可以将持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等流动性相对较低的资产“换成”国债、央行票据等高流动性资产，并在二级市场抛售或质押融资后，将所得资金投向A股，有利于提升股市交易活跃度与提高资本市场活力。
上述银行理财子公司人士向记者直言，在《通知》发布后，他们内部一度认为证券基金等金融机构的部分债券借贷业务需求将“分流”至互换便利，令债券借贷业务有所“降温”。不过，债券借贷业务此后很快还是恢复了以往的“火热”。
一方面，相比互换便利主要将相关资金投向股市，传统的债券借贷业务所对应的用途更加广泛，包括金融机构的资金头寸与债券结算头寸调节，以及多元化的债券息差交易策略实施等；另一方面，符合互换便利资质的券商基金等公司数量有限，尚未被纳入的券商公司仍会通过债券借贷业务开展各种资金运作与投资策略实施。
记者多方了解到，目前采取上述价差套利交易策略的金融机构，主要以券商为主，基金公司参与度相对较低。张伟指出，基金等其他机构尚未深度参与债券借贷市场，相应的债券借入量与净借入量都比较低。
上述银行理财子公司人士告诉记者，随着债券借贷业务火热，目前越来越多资管机构与私募基金也在积极研究基于债券借贷业务的债券投资收益增厚新办法，尤其在债券收益率持续走低的情况下，越来越多资管机构都在研究如何通过债券借贷业务适度提升债券交易杠杆，以加杠杆的方式获取更高的债券投资组合回报。
每日经济新闻
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