张利娟四川师范大学,张利娟公司

极目新闻报道，2021年，李女士入职某公司，双方签订了固定期限劳动合同。工作期间，李女士经常在休息时间，如周末、下班后、国家规定的法定节假日等，收到公司高层领导发来的微信消息，包括回复工作指令、修改方案等，李女士按照要求完成了相应的工作。

2023年下半年，因公司业务调整，李女士与公司就离职一事进行协商。李女士要求公司支付休息日的加班工资，共计12万元，双方对此未能达成一致。

2024年4月，武汉市青山区人民法院立案受理了公司与李女士劳动争议纠纷一案。

法庭上，公司辩称，加班须经过审核确认，否则不视为加班。而且李女士从入职至解除劳动合同期间未提出加班申请，其主管领导也从未安排过加班，她本人也从未向公司人事部门申请补报加班时长或申请调休。

法院经审理认为，虽然双方的劳动合同实行的是标准工时制，但根据李女士提供的微信聊天记录、相关文件制度、工作事项统计表等证据证明其有利用休息时间回复工作相关问题，且已超出了简单沟通范畴，需要进行实质性处理，对于其提交微信聊天记录显示在工作时间之外处理工作事项的时长应当认定为加班时长。

最终，经核算，法院判决公司向李女士支付2021年至2023年加班费9万元。该公司不服判决，提起上诉。日前，二审法院维持了原判。

承办法官表示，对于劳动者隐性加班问题，不能仅因劳动者未在用人单位工作场所工作未经用人单位审批而否定加班，应虚化工作场所概念，综合考虑劳动者是否提供实质工作内容认定加班情况。

随着数字化办公普及，“隐形加班”现象频发。劳动者应注意留存加班证据（如聊天记录、任务交付记录等），用人单位也应规范用工管理，保障劳动者合法权益。

中青评论曾数次就“隐形加班”发文称，“离线休息权”也应当成为劳动者的基本权益之一。在现代社会，拒绝隐形加班，确保劳动者能够在工作之外拥有充足的个人时间，是社会进步和文明发展的必然要求。

近些年，从最高法、人社部明确“996工作制”违法，到2022年北京、山东等9省份集中开展超时加班排查整治工作，再到“隐形加班”写进最高法工作报告……国家释放出了保障劳动者合法权益、纠偏畸形加班文化的鲜明信号，确保劳动者“在线工作有收益，离线休息有保障”。

未来，相信随着社会治理更加进步，违法成本逐渐抬高，用人单位“任性”的空间也会越来越少。当更多劳动者敢于直接对不合理要求说“不”，当用人单位懂得自我约束，职场氛围才会更加健康、和谐。

综合自中国青年报、极目新闻、中青评论、人民日报等

广东清新农商行日前发布公告称，该行从5月13日起调整人民币存款挂牌利率，调整后该行三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分别为0.8%、1.0%、1.1%、1.2%、1.53%、1.5%。

“根据LPR定价利率和资金市场利率变化，结合我行存款产品结构，自5月13日起，我行三个月定期存款利率由1.85%下调至1.70%，半年期定期存款利率由1.90%下调至1.75%。”5月13日，上海松江富明村镇银行发布公告称。

在全国性银行下调存款挂牌利率的同时，曾被视为存款利率“高地”的村镇银行、民营银行也在近期纷纷加入“降息”的队列，调整后，利率3%以上的“高息存款”在市场上已经难觅踪影，银行存款利率已全面向“1时代”迈进，并且部分银行出现了利率“倒挂”现象。

存款利率密集下调背后

此前，银行业降息一直是“大行先行，小行跟进”。在本轮调整中，中小银行为何成为下调存款利率的“急先锋”？

“五月份，中小银行密集调降存款利率的主要原因可归结为三方面：政策传导、经营压力与市场环境变化。”中国人民大学财政金融学院副教授陆利平告诉《中国报道》记者。

5月7日，在国务院新闻办举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布：降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点；下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。

“央行本次实施的降准降息政策压缩了银行资产端收益，迫使中小银行通过降低负债成本（即存款利率）来缓解净息差压力。”陆利平分析道，相较于大行，中小银行融资渠道受限，长期以来高息揽储吸收存款以及存款定期化使其负债端成本高企不下，利差缩窄倒逼其主动降低负债成本。在利率定价机制的引导下，调降存款利率可为后续降低贷款利率腾出空间，从而降低小微企业融资成本，符合政策意图。

中国社会科学院金融研究所货币理论与货币政策研究室副研究员曹婧指出，近年来，金融加大力度支持实体经济，引导贷款利率稳步下行。而中小银行负债成本相对刚性，导致净息差持续收窄，经营压力增大。截至2024年末，城商行净息差从2023年末的1.57%降至1.38%，跌破1.5%的警戒线。近期迎来年内首次降准降息，促使中小银行降低存款利率以匹配资产端收益，缓解净息差压力。

本轮中小银行调降存款利率将产生哪些影响？

陆利平表示，首先，储户存款收益显著下降，中长期存款利率加速进入“1时代”，加速居民财富从银行体系流向资本市场。其次，中小银行虽通过降息缓解了净息差压力，但揽储难度加大，倒逼其通过差异化产品或财富管理业务进行业务转型。最后，金融市场流动性进一步宽松，存款利率下行推动债券收益率走低，企业直接融资成本降低，同时银行信贷让利空间扩大，小微企业及“三农”领域或受益于贷款成本下降。

“对银行而言，调降存款利率意味着中小银行通过高息揽储的优势弱化，短期内可能面临存款流失风险。但能引导中小银行减少对长期限高成本存款的依赖，优化资产负债结构并稳定净息差，增强盈利能力与服务实体经济的可持续性。”曹婧在接受《中国报道》记者采访时说，对储户而言，存款利率下降会使部分风险偏好较低的储户重新调整资产配置，将部分存款转移至理财产品、债券基金、货币基金等其他投资产品，以追求更高的收益。

存在进一步下行空间

未来一段时间，存款利率将会是何趋势？

曹婧表示，在适度宽松的货币政策基调下，年内存款利率整体维持低位且存在进一步下行空间。考虑到市场资金面相对宽松且经济恢复基础仍需巩固，预计短期存款利率保持相对稳定，中小银行为降低负债成本可能进一步下调中长期存款利率。

“未来一段时间，我国存款利率预计将延续‘稳中趋降、结构分化’的走势。”陆利平告诉记者，在政策层面，央行明确通过降准降息保持流动性充裕，引导社会融资成本下行，叠加经济复苏仍需宽松环境支撑，存款利率大概率维持低位运行。商业银行方面，净息差持续承压，通过调降存款利率缓解负债成本压力仍是主要发力方向，预计中小银行将持续调低存款利率，中长期存款利率普遍迈入“1时代”。

在陆利平看来，接下来的调整节奏可能趋缓，短期内“阶梯式降息”特征显著。今年年初，部分中小银行为应对“开门红”或阶段性逆势上调短期利率（如1年期），但未来中长期利率下行趋势稳定。此外，利率倒挂现象（如1年期高于5年期）或进一步扩大，但此类行为多为阶段性，长期不可持续。未来存款利率调整更可能以“小步趋降”为主，国有大行率先调整，中小银行阶梯式跟进，且调整重点有望转向3个月至1年期的短期产品。

储户应如何调整资产配置策略？

存款利率的持续下降，带给储户最直观的影响就是储蓄收益的减少。在降息的大环境下，储户应该如何调整资产配置策略？

“对于当前低利率环境下的个人资产配置，应以安全性为基石、多元化布局为核心，采取分层策略。”陆利平表示，首先，保障基础流动性，建议将部分资金配置于货币基金、短期国债或银行活期理财，确保应急需求。其次，锚定中长期稳健收益，可分配大部分资金至大额存单、储蓄国债及低风险固收理财产品，部分中小银行特色存款仍具吸引力。对于风险承受能力较强的投资者而言，可适度配置于权益类资产，如高股息银行股、指数基金或混合型基金，通过长期持有分享经济增长红利。最后，锁定终生现金流，通过商业养老保险、年金险等受短期利率波动影响较小的投资工具锁定终身现金流，以对冲长寿风险。核心原则是分散风险、期限匹配、长期视角，在安全边界内实现资产的保值与适度增值。

曹婧表示，随着中长期存款利率下降，储户需灵活配置资产以应对低利率环境下的收益减少。

她建议，一是优化存款结构，将部分长期存款转为三年期以内定期存款，或支持部分提前支取的智能存款产品，兼顾较高利息收益和流动性需求。二是增加固收类产品配置，包括收益相对稳定且风险较低的国债、纯债基金和短债基金。三是合理配置保险产品，例如年金险和增额终身寿险，具有一定的储蓄和理财功能。四是适当布局权益类资产，行业基金需优选科技、消费等高景气赛道，公募REITs应关注分红能力的稳定性和底层资产的经营效益。

“《措施》对过往政策进行了全面总结与细化，从多维度发力，有望切实解决小微企业融资难题。”中国人民大学国家发展与战略研究院研究员、国家中小企业研究院副院长孙文凯在接受《中国报道》记者采访时表示。

老问题与新挑战

小微企业作为国民经济和社会发展的重要组成部分，在稳定就业、改善民生等方面发挥着不可替代的作用。然而，长期以来，融资难、融资贵一直是制约小微企业发展的瓶颈。

“我国小微企业长期面临融资渠道有限的困境，企业主要依赖自有资金或非正规信贷渠道，从正规金融机构获取融资难度较大，且融资成本显著高于大型企业。同时，股权融资在小微企业融资结构中的占比极低。”孙文凯分析指出，近年来，随着多层次资本市场建设，整体情况有所改善。

据了解，自2013年普惠金融上升为国家战略，各商业银行设立普惠金融事业部以来，小微企业融资状况取得了一定进展。通过“三个不低于”监管指标的引导，小微贷款余额增速连续多年高于整体信贷增速，利率成本也通过央行再贷款、税收优惠等政策有所降低。

然而，受宏观经济形势影响，近两年小微企业融资风险有所上升，不良率出现明显提高。“经济下行压力加大，国内房地产市场调整，带动一大批相关小微企业经营困难。”孙文凯告诉记者，与此同时，消费增速相对缓慢，市场主体不断增加，企业竞争加剧，导致小微企业经营压力增大，还款能力下降，银行信贷风险上升。

《措施》具有很强的针对性和可操作性

在上述背景下，《措施》的发布备受各界关注。

在孙文凯看来，此次《措施》亮点纷呈，具有很强的针对性和可操作性。

在增加融资供给方面，《措施》提出做深做实支持小微企业融资协调工作机制，加大首贷、信用贷、中长期贷等投放力度，用好结构性货币政策工具，落实无还本续贷政策，并支持小微企业开展股权融资。“这些措施将有效拓宽小微企业融资渠道，增加资金供给。特别是在股权融资方面，支持符合条件的小微企业在新三板挂牌，规范成长后到北交所上市，有助于引导社会资本向创新型中小企业聚集，带动小微企业共同成长。”孙文凯说。

在降低综合融资成本上，《措施》明确要指导银行合理确定小微企业贷款利率，降低贷款附加费用，清理违规收费，并整治金融领域非法中介乱象。孙文凯表示，这些规定从多个角度入手，全方位降低小微企业融资成本，政策红利真正惠及企业。

提高融资效率也是《措施》的重点之一。《措施》要求稳妥发展线上贷款，利用科技手段改进授信审批和风险管理模型，同时提高线下贷款办理效率，精简申贷材料，优化审批流程。对此，孙文凯认为，线上线下“双管齐下”，将大幅提升金融机构服务小微企业的效率。过去几年，一些互联网银行专门从事线上贷款业务，如微众银行、蚂蚁金服等，包括大型商业银行也逐步将业务线上化，这些举措有效提升了服务效率。此次《措施》进一步强调线上贷款业务的规范发展，将为小微企业提供更加便捷高效的融资服务。”孙文凯说。

此外，《措施》在提高支持精准性、落实监管政策、强化风险管理、完善政策保障等方面也提出了一系列具体措施。例如，加强对重点领域企业的金融支持，对接专精特新中小企业、科技和创新型中小企业等；定期对银行服务小微企业开展监管评价、评估；修订小微企业贷款风险分类办法，提升不良贷款处置效率；推动政府性融资担保体系高质量发展等。孙文凯表示，这些措施相互配合，形成政策合力，将更好地满足小微企业多样化融资需求，促进小微企业健康发展。

确保政策落地见效是关键

《措施》为小微企业融资提供了强有力的政策支持，但如何确保政策落地见效，真正为小微企业发展注入“金融活水”？

孙文凯建议，在《措施》执行过程中，需要注意以下几个问题。首先，要防止“政策走样”，确保各项措施真正落实到位。以信用贷为例，虽然近年来小微企业信用贷比例有所提高，但部分信用贷仍存在无限连带责任问题，本质上并非纯粹的信用贷。应进一步推动信用体系建设，依靠线上化手段获取更多信息，完善信用评估模型，使信用贷更加纯粹，降低企业融资门槛。

其次，要关注风险防控。随着小微企业融资规模的扩大，银行面临的风险也在增加。尽管《措施》提出了一系列强化风险管理的措施，如修订贷款风险分类办法、提高不良贷款处置效率等，但在实际执行中，仍需加强对风险的监测与预警。特别是在经济下行压力下，银行在扩大信贷投放时，应更加注重风险评估，合理控制信贷规模和节奏。同时，政府应加大对银行的支持力度，通过税收优惠、补贴等方式，帮助银行分担风险，提高银行服务小微企业的积极性。

此外，当前经济下行背景下，部分小微企业贷款意愿有所下降，尤其是优质企业，这可能导致银行出现“贷款难放”的情况。针对这一问题，政府应加大对小微企业的扶持力度，通过减税降费、产业政策引导等方式，增强企业发展信心，激发企业融资需求。

对于受房地产市场影响较大的小微企业，孙文凯指出，从市场角度看，应加快推动房地产市场的平稳健康发展，改善市场预期。同时，加强应收账款管理，这也是缓解小微企业融资压力的重要途径。在建筑业等行业，小微企业应收账款占比较高，且很多是政府或大企业欠款。如果这些账款能够及时到位，将有效改善小微企业资金状况。一方面，应督促政府和大企业尽快偿还欠款；另一方面，可以通过金融手段，让应收账款流通起来，帮助小微企业提前获得融资资金。