信托投资基金是什么意思，信托投资基金的特点
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房地产信托投资基金
私募基金与信托产品，两者都要从投资者手中募集或集中资金，在资金集中起来以后进行的投资活动和利益分配等也有相似性。那么这两者有什么联系和不同？
概念和定义
信托和基金都是委托理财的关系，是将投资者的钱集中起来进行分散化投资、实现财富增值的过程。信托与基金的区别更多是在国内监管政策下的经营方式的不同。
信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人、受信于人的受托人以及受益于人的受益人。委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义，为受托人的利益或为特定目的，进行管理或者处分。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。
信托有特定的规则，在发行、认购和赎回方式上都有别于基金。在投资渠道方面，信托的投资范围相当广，既可以投资证券等金融产品，也可以投资实业，而证券投资基金的投资范围目前只限于股票和债券。信托根据签订的协议，在一段时间以后可以收回，也可以协议转让他人。信托的主体是信托公司，基金的主体是基金公司。信托是以信托合约为基础，信托公司自己或者委托其他管理人代为投资，基金则是以基金契约为基础，基金公司自己投资，不委托其他人。
私募基金是指通过非公开方式面向少数投资者募集资金而设立的基金，其销售和赎回都是基金管理人私下与投资者协商进行的。比如我们熟知的对冲基金，一般就是按照私募基金的方式运作的。
门槛与条件
在投资者门槛上两者也有不同。信托的投资要求是，个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币；个人收入在最近3年内每年收入超过20万元人民币，或者夫妻双方合计收入在最新3年内每年收入超过30万元人民币。私募基金对投资者的要求更高，投资者需具有两年以上投资经历，且满足以下条件之一：一、家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元；二、最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。
信托向委托人募集资金虽是一种私募行为，但信托产品的制作过程要遵循许多条件，如资金信托管理办法中规定有风险提示等十几条必须列明的事项，在信托产品的运行过程中还须定期向银行报告，而私募基金的设立和运行没有明确的法规约束。
本文源自金融时报
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信托投资基金公司
信托业与银行、证券和保险并称为现代金融业四大支柱。从2012年底开始，信托业资产管理规模已超过保险和证券，成为继银行后的第二大金融行业，截至2019年末，其管理的资产规模约为24万亿元。
银行业背后有存款保险制度，保险业背后有保险保障基金，证券业背后有证券投资者保护基金，那么信托业有没有什么保障机制呢？接下来，我们带您了解下信托业保障基金。
1、什么是信托业保障基金？
信保基金是指按照《信托业保障基金管理办法》规定，由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金。
2014年，为推动信托行业健康稳健发展，国务院决定建立信托业保障机制，银监会和财政部共同研究出台《信托业保障基金管理办法》，推动成立中国信托业保障基金有限责任公司，由其负责保障基金的筹集、管理和使用。
保障基金公司资本金高达115亿元，没有动用国家财政一分钱，是通过行业自身的力量来构建市场对于信托业的信心。
2、信托业保障基金资金来源
信保基金主要的资金来源是信托公司及其产品按现行标准认购和使用保障基金获得的净收益。除此之外，还包括国内外其他机构、组织和个人的捐赠及国务院银行业监督管理机构和财政部批准的其他来源。
那么信托公司及其产品又是如何认购信保基金的呢？
根据《信托业保障基金管理办法》第十四条规定，保障基金现行认购执行下列统一标准，条件成熟后再依据信托公司风险状况实行差别认购标准：
（一）信托公司按净资产余额的1％认购；
（二）资金信托按新发行金额的1％认购：
（三）新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5％计算，由信托公司认购。
信托公司基金余额不满足本办法第十四条要求时，应当按规定补足。
由此可见，信保基金的认购对于信托公司来说有强制存款的概念。从2015年开始到2019年9月末，信保基金规模已经快速增长到1535亿，为信托业的稳定发展起到定海神针的作用。
3、信托业保障基金资金使用
根据《信托业保障基金管理办法》第十九条规定，具备下列情形之一的，保障基金公司可以使用保障基金：
（一）信托公司因资不抵债，在实施恢复与处置计划后，仍需重组的；
（二）信托公司依法进入破产程序，并进行重整的；
（三）信托公司因违法违规经营，被责令关闭、撤销的；
（四）信托公司因临时资金周转困难，需要提供短期流动性支持的；
（五）需要使用保障基金的其他情形。
简单来说，信保基金是行业运行的“稳定器”，是信托行业的消防员，充当极端情况下，信托公司的救助者，保护信托当事人的合法权益，有效抵御行业风险。
4、信托业保障基金收益计算
信保基金日常投资于同业存款、货币市场基金、国债等低风险资产。
保障基金按照国家一年期存款基准利率向信托公司、融资者等认购人分配收益，剩余部分计入基金余额。
5、信托业保障基金的赎回
信托计划在产品发行结束后，由信托公司/融资人认购信托保障资金，待信托计划到期清算，认购的保障资金本金和收益将会退还给认购者。
6、保障基金能否对产品兜底
信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则，发挥市场机制的决定性作用，防范道德风险。在信托公司履职尽责的前提下，信托产品发生的价值损失，由投资者自行负担。
总结来说，信托保障基金的出现，不仅进一步地完善了我国信托制度，也更有效地保护了投资者的利益。不过需要明确的是，救急不等于兜底，投资者在选择信托产品时仍要保持理性，认准优质的信托公司和优质的项目。
本文源自百瑞财富
信托投资基金产品
界面新闻记者 | 邹文榕
12月24日，北汽蓝谷（600733.SH）公告，子公司北汽新能源引入北京国有资本运营管理有限公司、北京信托等11家战略投资者并签署了《增资协议》，合计获增资81.5亿元。
北京信托为本次唯一参与增资的信托机构，增资完成后，也将首次入股北汽新能源，并持有后者0.56%股份。
本月信托资金已多次在一级市场出手。
12月20日，上海百联国泰君安创领私募基金合伙企业（有限合伙）成立，该合伙企业注册资本20亿元人民币。股东背景当中亦有北京信托身影，企查查显示，北京信托认缴出资2亿元，持有10%股份。
12月4日，杭州凌智股权投资合伙企业（有限合伙）还获得西藏信托认缴出资3.3亿元，西藏信托成为前者持股99.97%大股东。
界面新闻记者关注到，尽管一级市场寒冬持续，但2024年以来，信托资金频频出手。
执中Zerone平台统计，2024年以来，28家信托机构以LP（为风险投资公司提供资金）身份在一级市场出资（仅统计已备案基金，下同），参与/发起出资事件80起，被投私募股权基金76只，总出资额248.81亿元。
出资额较2023年同期减少了20%，同时，出资机构也较2023年减少了11家，不过有许多细节值得关注。
一方面，就单家机构出资情况而言，今年信托一级市场Top10的机构出资规模均较2023年提高。建信信托凭借110.59亿元的认缴资金位列第一，同比增长了1.89亿元。
认缴资金规模过10亿元的信托公司数量也较2023年增加1家。其中，百瑞信托和云南信托均超20亿元，同比增长超15亿元；上海信托认缴资金17.85亿元，同比增幅也在10亿元以上。
另一方面，从信托所投基金类型看，2024年以来，并购基金成为信托资金“偏爱”类型第二位，占到信托总出资规模的40%，仅次于占比43%的创业基金，占比增幅较2023年增加2成。
仅建信信托一笔投向珠海市铁建亚投股权投资合伙企业（有限合伙）的出资便高达85亿元；此外，包括厦门信托、上海信托、交银国际信托也均在并购基金方面进行出资。
“这两年政府积极推动发展战略型新兴产业，更多通过引导资金的方式提供资金支持，体现了政府支持推动产业结构调整的方向。”资管研究员袁吉伟向界面新闻记者表示。
除并购基金外，今年，地级政府引导基金、S基金也均有新的信托资金入场。
地级政府引导基金方面，上海信托年内两笔各5亿元的出资分别投向了上海国投先导集成电路私募投资基金和上海国投先导生物医药私募投资基金。
界面新闻记者从上海信托处获悉，当前，上海信托已了参与上海科创母基金、先导产业基金、半导体行业并购基金、浦东新区引领区产业发展基金等重大基金项目，累计认缴规模近40亿元，并围绕高端制造、生物健康、金融科技和信息技术等领域自主创设或参投多个科创基金近60亿。
S基金方面，2月，云南信托出资1000万元投资了上海引领接力行健私募基金合伙企业（有限合伙）（下称：引领接力行健基金）。
公开信息显示，引领接力行健基金成立于2022年11月11日，总规模为100亿元，首期30亿元，管理人为上海国投旗下的上海孚腾私募基金管理有限公司。
从天眼查显示，该基金此前已有信托LP出资，山东国际信托于2022年11月出资5000万元入股；2023年8月，交银国际信托出资1亿元，持有该S基金的9.32%的股份。
S基金（Secondary fund），又称“二级市场基金或接力基金”，是指专注于投资私募股权二级市场的基金，通过受让其他投资人已持有的私募股权基金份额的方式进行投资。
近几年来，参与S基金认购的信托资金正明显增多。重庆信托、交银国际信托均已投资多支基金的S份额转让及扩募交易。
杉域资本董事总经理王春杰向界面新闻记者分析到，信托背后的资金主要来源为高净值客户，传统的股权基金投资周期通常在8到10年，与高净值客户的投资偏好并不适配。
“S基金标的清晰，期限也比股权基金短，有望3到4年便可以DPI（现金回报倍数，Distribution to Paid-in Capital）到1。所以从风险、流动性，以及收益和个人资金属性上均与信托资金较为匹配。”王春杰表示。
今年以来，监管多次发文，明确鼓励信托、银行理财等中长期资金入市，提升权益投资规模。
上海信托方面向界面新闻记者表示，信托公司借助股权投资参与一级市场，可以打造专业化股权投资平台，发起和参与主题股权投资基金，撬动更多社会资源服务国家战略，支持重点行业、重点领域和关键环节的资金需求。
同时，信托公司在另类资产管理领域有自身的客户渠道、专业能力、管理经验的积累，可以围绕科技资产、绿色资产、物流资产、地产股权等领域挖掘有稳定现金流的资产，以股权投资进入对项目和资产进行培育和管理提升，通过资产转让和公募REITs等方式进行退出，为资本市场提供多样化优质资产。
不过，信托公司开展股权投资虽然是创新转型的重要方向之一，但也面临很多挑战。
据袁吉伟分析，当前一级市场竞争已相当激烈，信托公司面临后发劣势，特别是股权投资的投前调查、投中审查、投后检查等环节均需要专业人员支撑，多数小型信托公司尚不具备专业团队建设能力。同时，一级市场投资时间长、风险高，传统高净值客户的接受度仍需要培养。
也有业内人士向记者表示，当前，证监会对上市公司股东均要求穿透式核查，如果一个信托计划当中包含100到200人，上市前此类信托计划一般会被要求清理出股东之列；在上市公司定增方面，信托计划也无法直接参与，这与其他私募股权基金、资管计划存在政策差异。
信托投资基金的作用
观点网讯：3月27日，越秀房地产投资信托基金在港交所公告，建议发行10亿元人民币有担保票据，将于2028年到期，票面利率为4.10%。
公告披露，票据将仅向专业投资者（定义见上市规则第三十七章）提呈发售及发行。发行人将申请票据于联交所上市及买卖。
建议票据发行所得款项净额（经扣除联席牵头经办人将收取的包销佣金以及有关建议票据发行其他开支）将约为人民币9.965亿元。有关所得款项净额拟用作再融资越秀房产基金的若干境外债项。
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本文源自观点网
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