基金份额怎么算，基金份额登记机构
大家好，由投稿人卞中来为大家解答基金份额怎么算，基金份额登记机构这个热门资讯。基金份额怎么算，基金份额登记机构很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！
基金份额是什么意思 是金额吗
转自：EarlETF
之前在写《40 日收益差，科创 50 与创业板轮动，挺好使》时，提到如何使用场外基金转换机制无缝切换。有读者就留言，指出类似机制下，可以使用我提及基金的 F 份额。
仔细一看，的确是我疏忽了。
不过疏忽背后，也体现了这些年基金的份额创设层出不穷。
早些年，基金份额还是简单，除了面向机构的 B 份额，一般就是 A 份额和 C 份额。
“选A 还是选 C”已经能当作判断一个基民是不是脱离“基金小白”的过关题了，但要把其他的 DEF 甚至更冷门的份额弄明白，绝对属于附加题难度了。
也是因为这次有读者提及，为了看看到底现在基金到底有哪些份额，所以我将所有股票型基金和偏股型基金的数据全部提取，不看不知道，一看吓一跳，竟然有那么多份额类型。
如果说 Y 份额伴随养老金也算耳熟能详了，那么H、I、O、R、X这些，绝对是小众到一塌糊涂了。
当然，我在上面的表格上，特地列出了这类份额的基金最初和最后的成立时间，你就会发现类似 O、R、H 之类，都是阶段性产物，很久没新品了。
层出不穷有新品的，主要还是集中在 D、E、F、I 这几个份额上。
如果从功能来看，又分为低费率与直销两大诉求。
比 C 更优惠的费率
众所众知，C 份额一般收取销售服务费，但一般不收取赎回费(顶多 7 天惩罚性赎回费)，所以适合持有一周以上的波段操作。
但这是一般情况，因为基金发行阶段和定位的原因，有不少 C 份额，往往对一个月内的赎回会增加一个限制，比如下面就是很常见的费率结果，持基不到 30 天，少许收取一点赎回费。
但这样的结构，现在在一众 C 份额基金中，会没有费率的竞争力——尤其是在近年第三方平台开始力推 C 份额时。所以往往渠道会将压力传导至基金公司。
这时候，许多基金公司就会推出同款 E 份额，取消了 30 天的条款，与主流的 C 份额看齐。
直销专属的 F、I 份额
这些年，虽然有一些基金公司开始放弃直销渠道甚至基金 APP，但对于大型基金公司，这依然是兵家必争之地。
放着方便的支付宝、天天基金不用，基民为什么要去基金公司的直销 APP 买基金？
这时候，费率更优惠的直销份额，就是吸引力了。
C 份额虽然不收取赎回费，但是有一个销售服务费，一般是 0.4%，放在现在基金费率普降的当下，已经是整体费率中不容忽视的部分了。
不少基金公司推出的直销份额，对这块做了大量的豁免。比如文首提及的广发创业板ETF 的联接，我把几类份额的费率对比放在下表，可以看到，E 份额的销售服务费是 0.25%，但直销渠道的 F 份额只有 0.01%，这可是超级优惠了。
当然，广发这个属于力度极大的，哪怕力度小点，直销渠道份额销售服务费下降到 0.1%的也不少。
直销份额，广发旗下的是 F 份额，类似南方、鹏华等更多的，会以 I 份额的形式。
这些份额，你在支付宝、天天上能搜到数据，但往往显示“不销售”，这就是必须去直销平台也就是官方 APP 才能购买的。至于要不要为此来个大搬家？就看你的具体策略，如果你是长期在市并高频轮动，节省销售服务费还是颇为可观的。
份额和费率，说起来不过 0.x%的差异，说大不大。但考虑到A股本身就是一个长期 Beta 不那么喜人的市场，波段性操作的便利需求、降低费用开支的需求，也让低费率份额更为喜闻乐见了。
毕竟，每一分省下的费用，才是最确定性的利润。
基金份额和金额一样吗
每经记者：黄小聪 每经编辑：肖芮冬
上一期我们聊到，去年12月时，已经有85只指数基金率先纳入个人养老金的投资范围，而从基金2024年四季报披露情况来看，85只指数基金Y份额累计获得资金流入超3亿元。
那么，这一期，我们就围绕指数基金Y份额，来聊聊这类产品适合哪些投资者参与？应该从哪些要素入手去进行筛选？又该如何进行配置？
1、Y份额的核心特点
在选择之前，我们需要先了解Y份额的核心特点：
（1）费率优惠：Y份额通常免除销售服务费，管理费和托管费较普通份额更低，部分产品管理费打五折。
（2）税收递延：投资时享受个人所得税税前扣除（上限1.2万元/年），投资收益暂不征税，提取时按3%税率缴纳。
（3）由于资金在退休或满足领取条件之前，都只能在个人养老金账户中运转，所以整体比较适合长期定投。
（4）一只指数基金的Y份额和该指数基金的其它份额，仅仅是份额类别的区分，在基金的投资上没有差异。
2、选择指数基金Y份额的关键要素
首先，需要清楚自己属于哪种类型的投资者，整体而言，指数基金Y份额比较适合对风险有一定承受能力的人群。
在能够承受波动风险的基础上，其中比较保守一点的投资者可以优先选宽基指数，比如沪深300、中证A500等，波动相对行业指数、科创指数等，一般来说要低一些。此外，还可以考虑低波动、高股息的一些策略指数基金。
风险偏好更进一步的投资者，可搭配行业指数（如消费、医药）或红利指数，适度提升收益潜力。
而风险偏好比较高、离退休时间也比较远的投资者，可以考虑成长性指数，比如创业板指、科创50等。
其次，要关注关键指标，比如跟踪误差，误差越小，指数复制能力越强，优选年化跟踪误差比较小的产品。
还需要关注基金产品的规模，规模过小，比如低于2亿元，可能面临清盘风险，建议选择5亿元以上的指数产品。
这里需要注意的是，由于指数基金Y份额刚纳入个人养老金产品范围不久，所以如果只看Y份额的规模，都还比较小，需要结合该指数基金的整体规模来进行判断。
此外，还可以关注基金公司的实力，可以搜索基金公司过往是否在指数基金运作上有过多次出错的情况。一般来说，头部基金公司在指数编制、系统化管理和风险控制上更具经验。
3、确定配置比例，动态调整
具体到配置方面，虽然指数基金没有像养老目标基金那样设置了权益平滑的曲线，但是我们在具体投资时，其实也可以大致根据自己的年龄来设置指数投资的仓位。
比如在30岁之前，可以将70%~80%的仓位配置在指数基金，20%~30%的仓位配置在其它偏固收类的个人养老金产品上。
而在50岁之后，可以把这个比例反过来，比如可以将70%~80%的仓位配置在偏固收类的个人养老金产品上，把20%~30%的仓位配置在指数基金上。
进一步对比上述三类风险类型投资者，还可以进一步参考以下配置组合：
相对保守型组合：50%宽基指数或低波红利策略的Y份额+50%偏固收类的Y份额
追求进取型组合：50%宽基指数Y份额+30%行业指数Y份额+20%偏固收类的Y份额
激进投资型组合：60%科创或创业板指数Y份额+40%低波红利策略的Y份额
需要注意的是，指数投资不管是设置哪一种比例，都需要重点关注该指数目前估值所处的位置。如果该指数目前的估值水平在历史20%分位以下，可以提高配置比例；而到了历史50%以上的估值水平，则建议不再大幅增加配置比例；当达到历史80%以上估值水平时，建议减少配置比例。
这是指数投资过程中需要投资者动态调节的地方，也是投资者需要重点关注的实操环节。
每日经济新闻
基金份额多好还是少好
ETF联接基金虽然将绝大部分基金资产投资于跟踪同一标的指数的目标ETF，与ETF的风险收益特征具有很强的相关性，但是两者在基金投资运作、购买交易方式等方面也存在差异。
（1）投资标的
ETF直接投资于标的指数的成份股；ETF联接基金采取间接投资的方式，通过将绝大部分基金资产投资于目标ETF以实现跟踪标的指数表现的目的。
（2）投资比例
ETF由于采用实物申购、赎回机制，其股票资产投资比例最高可以达到100%。ETF联接基金需要保留至少5%的现金等流动资产应对现金申购、赎回，其通过ETF间接持有的股票资产投资比例最高为95%。因此，ETF联接基金通过投资ETF对标的指数的跟踪误差通常大于ETF，具体表现为指数上涨/下跌时，ETF联接基金上涨/下跌幅度小于ETF。根据投资比例的差异，相对应的是，ETF的业绩比较基准通常为标的指数收益率，而ETF联接基金的业绩比较基准一般为“标的指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%”。
（3）投资方式
ETF实行一级市场申购、赎回和二级市场交易并存的投资交易制度，投资者既可以按照申购、赎回清单的要求，采用份额申购和份额赎回的方式在场内申购赎回ETF，也可以按照市场价格在场内买卖ETF。ETF联接基金一般不在证券交易所上市交易，只能通过场外现金申购赎回进行投资，申购、赎回规则与普通的开放式基金相同，采用金额申购、份额赎回的方式。
（4）投资门槛：ETF申购、赎回由于采用实物申购、赎回机制，投资门槛较高，一般最小申购赎回单位为几十万份甚至上百万份，ETF交易需满足证券交易所的申报数量要求，需为100份或其整数倍。ETF联接基金的投资交易门槛与普通的开放式基金相同，最低可低至1元。
选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》（中国财政经济出版社2024年版）
基金份额怎么查询
ETF联接基金虽然将绝大部分基金资产投资于跟踪同一标的指数的目标ETF，与ETF的风险收益特征具有很强的相关性，但是两者在基金投资运作、购买交易方式等方面也存在差异。
（1）投资标的
ETF直接投资于标的指数的成份股；ETF联接基金采取间接投资的方式，通过将绝大部分基金资产投资于目标ETF以实现跟踪标的指数表现的目的。
（2）投资比例
ETF由于采用实物申购、赎回机制，其股票资产投资比例最高可以达到100%。ETF联接基金需要保留至少5%的现金等流动资产应对现金申购、赎回，其通过ETF间接持有的股票资产投资比例最高为95%。因此，ETF联接基金通过投资ETF对标的指数的跟踪误差通常大于ETF，具体表现为指数上涨/下跌时，ETF联接基金上涨/下跌幅度小于ETF。根据投资比例的差异，相对应的是，ETF的业绩比较基准通常为标的指数收益率，而ETF联接基金的业绩比较基准一般为“标的指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%”。
（3）投资方式
ETF实行一级市场申购、赎回和二级市场交易并存的投资交易制度，投资者既可以按照申购、赎回清单的要求，采用份额申购和份额赎回的方式在场内申购赎回ETF，也可以按照市场价格在场内买卖ETF。ETF联接基金一般不在证券交易所上市交易，只能通过场外现金申购赎回进行投资，申购、赎回规则与普通的开放式基金相同，采用金额申购、份额赎回的方式。
（4）投资门槛：ETF申购、赎回由于采用实物申购、赎回机制，投资门槛较高，一般最小申购赎回单位为几十万份甚至上百万份，ETF交易需满足证券交易所的申报数量要求，需为100份或其整数倍。ETF联接基金的投资交易门槛与普通的开放式基金相同，最低可低至1元。
选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》（中国财政经济出版社2024年版）
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